核心结论
- 资金流动性：
- 资金供给端：偏股型公募新发小幅下降，杠杆资金净流入回暖，股票型ETF净申购大幅流出。
- 资金需求端：股权融资与产业资本净减持规模均小幅扩张，南向资金近六个月累计净流入超7000亿。
- 交易拥挤度：
- 传媒、轻工、军工行业交易热度分位上行；医疗服务、有色、券商行业交易热度分位下行。
- 投资者温度计：
- 公募抱团趋势加强，风格偏向价值，行业偏向消费。
- 散户资金净流入大幅下降，近一周以小单衡量的沪深两市A股散户资金净流入473.7亿元，较前值下降1580.4亿元。
资金流动性分析
- 公募权益新发规模下降：上周新成立份额84.2亿份，较前值下降。
- 两融资金：
- 融资余额2.46万亿，融券余额170.8亿元，整体余额占流通市值比例为2.59%，处近三年99%分位。
- 两融资金上周净流入约109.9亿元，较前值回暖，参与度处近三年86%分位。
- 两融自身换手率上周为35.4%，较前值下降，处近三年75%分位。
- 融资融券业务个人投资者数量781.2万名，平均每日参与交易的投资者数量36.5万名，较前值下降。
- 两融资金行业：电子、通信净流入；非银、医药净流出。
- 股票型ETF：上周净流入-409.7亿，创去年10月以来最大单周净流出，净流向处近三年1.3%分位。
- 上市公司回购：回购额上升。
- 股权融资规模：上周股权融资金额104.1亿元，处近三年53%分位。
- 产业资本净减持：上周净减持-90.1亿，较前值上升，净减持规模处近三年80%分位。
- 限售解禁规模：上周解禁市值245.0亿元，较前值下降，处近三年11%分位。
- 南向资金：近六个月累计净流入超7000亿，上周流向+181.1亿元。
- 北向资金：参与度上升，上周成交占沪深A股比例6.6%，较前值上升。
交易拥挤度分析
- 成长主题行业：医疗服务交易热度分位下降12pct至43%。
- 价值主题行业：券商下降10pct至2%，央企下降5pct至22%。
- 周期主题行业：轻工上升18pct至60%，有色下降12pct至32%。
- TMT主题行业：传媒上升23pct至73%，通信上升8pct至44%。
投资者温度计分析
- 自媒体：A股搜索热度回落。
- 抖音：观看“A股”内容用户结构总体平稳，高能级城市、年轻群体占比上升。
- 快手：“A股”作品播放量上升。
- 微博情绪：市场震荡回升引发微博积极情绪上升。
- 基金风格：抱团趋势加强，风格偏向价值，行业偏向消费。
- 散户资金净流入：近一周以小单衡量的沪深两市A股散户资金净流入473.7亿元，较前值下降1580.4亿元，处过去五年9.0%分位。
- 散户入场渠道：同花顺、东方财富下载量下降，五星好评数量减少。
