基于12986支基金2025年三季报的前十大持仓的定量分析：25Q3基金持仓深度：电新重仓Q3总体上升，电动车、光伏、储能、工控、电网、风电板块均上升

核心观点与关键数据

• 电新板块整体持仓上升：电新重仓市值在基金全部重仓市值的比例环比上升2.74ct至14.94%，显示公募投资者对电新板块配置情况提升。
• 子行业持仓分析：
  • 新能源汽车：总体持仓上升，上游锂矿、中游（结构件、正极、负极等）、核心零部件、新技术（钠电池、复合集流体）持仓上升，整车、充电桩持仓下降。
  • 新能源（光伏、风电、核电）：光伏、风电持仓上升，核电下降。光伏环节中，硅料、硅片、电池、一体化组件、辅材（玻璃、支架等）持仓下降，逆变器环节略有上升。风电环节中，整机、塔筒&海桩、海缆、铸锻件、结构件持仓上升，轴承、滚子下降，叶片及材料环节下降。核电环节持仓下降。
  • 工控&电力设备：电力设备&工控板块持仓上升，其中工控&电力电子板块上升1.06pct至6.21%。
  • 储能：总体持仓上升，温控/消防、集成/EPS、新型储能上升，PCS下降。储能电池持仓上升，PCS下降。温控/消防、集成/EPC/运营、新型储能、便携式储能持仓上升。
• 电新个股持仓分析：
  • 环比增速前十：中控技术、华友钴业、中矿资源、天赐材料、欣旺达等。
  • 市值前十：宁德时代、阳光电源、亿纬锂能、汇川技术、华友钴业等。
  • 降幅前十：禾望电气、东威科技、新宙邦、圣泉集团等。
  • 市值占比前十：亿纬锂能、科达利、华友钴业、阳光电源、东山精密等。
• 电新各板块海外持仓分析：三季度海外持仓整体有所上升，电线电缆、电力电子、核心零部件、二次设备板块有所上升，整车、光伏、充电桩、二次设备板块有所下降。

研究结论

公募基金对电新板块的配置力度持续提升，重点关注新能源汽车、光伏、风电、工控、电网、储能等板块。其中，新能源汽车板块内部，上游锂矿、中游材料、核心零部件及新技术受青睐，而整车和充电桩则有所降温。新能源板块中，光伏和风电呈现上升趋势，核电则下降。工控和电力设备板块整体持仓上升。储能板块中，温控/消防、集成/EPS、新型储能和便携式储能受关注，而PCS则有所下降。海外持仓方面，电线电缆、电力电子、核心零部件等板块的海外配置有所增加。