TMT行业周报（11月第1周）
一、市场周度回顾
- TMT板块涨跌幅：通信（0.92%）、传媒（0.16%）、电子（-0.09%）、计算机（-2.54%）。
- 三级子行业涨跌幅：涨幅靠前：其他电子Ⅲ（5.03%）、半导体设备（4.80%）、被动元件（3.25%）；跌幅靠前：通品牌消费电子（-6.22%）、横向通用软件（-4.36%）、模拟芯片设计（-3.56%）。
- 个股涨跌幅：电子前三：京泉华（48.41%）、可川科技（34.75%）、中富电路（29.41%）；计算机前三：淳中科技（37.80%）、英方软件（27.06%）、航天智装（25.45%）；传媒前三：中国电影（26.76%）、吉视传媒（14.32%）、中文传媒（12.62%）；通信前三：万隆光电（23.34%）、意华股份（12.18%）、天孚通信（10.75%）。
二、行业要闻及重点公司公告
2.1 行业重要事件
- AI模型侧：月之暗面发布Kimi-k2 thinking模型；华为开源UCM推理记忆数据管理技术；AlphaArena比赛结果，阿里千问Qwen夺冠。
- AI应用侧：OpenAI预计年收入超200亿美元；黄仁勋称中国将赢得AI竞赛；苹果将使用谷歌AI大模型Gemini运行Siri；微软组建超级智能团队；AI眼镜市场出货量增长；谷歌推出AI实时车道引导功能；韩国加速AI转型；苹果AI项目延期；OpenAI收入超预期；微软与Lambda达成AI基础设施协议；亚马逊与OpenAI建立战略合作。
- AI算力侧：荷兰欢迎中方为安世中国工厂恢复供货；阿里巴巴建设超大规模AI基础设施；特斯拉计划建造巨型芯片工厂Terafab；谷歌推出AI芯片Ironwood；TrendForce上修CSPs资本支出预期；Arm强调与客户合作；鸿海精密在日本生产AI服务器；ASML展示面向主流芯片市场的光刻解决方案；特斯拉AI芯片计划；安森美与奥拉半导体完成Vcore电源技术授权；SK海力士与英伟达完成HBM4价格和数量谈判；微软与Lambda达成AI基础设施协议；韩国交易所对SK海力士股票发布“投资谨慎提示”；亚马逊与OpenAI建立战略合作；微软将在阿联酋投资超79亿美元；微软CEO称AI行业面临电力不足问题；谷歌母公司Alphabet重返欧洲债务市场；台积电将上调先进制程价格；三星暂停DDR5 DRAM合约报价。
2.2 公司公告
三、研究结论
- 存储价格有望进一步提升：韩国与美国头部DRAM厂商暂停报价，存储供给端持续收紧，预计DRAM价格第四季度将季增23%-28%。
- 光通信行业景气度提升：Lumentum与Coherent财报超预期，光模块产能不足，EML供需缺口扩大，光通信产业链景气度上行。
- 风险提示：AI应用不及预期。
