一、市场行情回顾
- 行业周度行情回顾：上周机械设备、电力设备、汽车行业指数涨跌幅分别为-0.15%、4.98%及-1.24%，在31个申万一级行业中分别排名第22、1、28位；同期沪深300涨跌幅为0.82%。机械设备、电力设备、汽车行业中表现靠前的细分方向分别为电网设备、光伏设备、其他电源设备；表现靠后的细分方向为乘用车、商用车、自动化设备。
- 个股周度行情回顾：上周机械设备行业涨幅前五股为*宝色股份、兰石重装、雪人集团、沃尔德、同飞股份；电力设备涨幅前五股为中能电气、华盛锂电、海陆重工、摩恩电气、阿特斯；汽车涨幅前五股为海马汽车、潍柴动力、ST美晨、全柴动力、多利科技。跌幅前五股分别为泰坦股份、山科智能、瑞晟智能、迈得医疗、ST汇洲（电力设备为通合科技、科达利、南网科技、先导智能、康平科技）；汽车为恒帅股份、标榜股份、隆盛科技、信质集团、兆丰股份。
二、行业要闻及重点公司公告
- 行业要闻：
- TD550重载无人直升机完成低空物流验证飞行，推动海洋油气产业智能化转型。
- 人形机器人将在工业领域出现采购交付数量过万台的企业，标志着拐点出现。
- 全球近百家企业规划固态电池产能，预计2030年市场需求突破206GWh，2035年达740GWh以上。
- 优必选中标自贡数投人形机器人数据采集中心项目，Walker系列全年订单突破8亿元。
- 工业和信息化部推进人工智能赋能新型工业化，推动制造业全流程智能化升级。
- 星际动力人形机器人Star Dynamics预计2026年量产，未来两到三年价格将大众化。
- 公司公告：
- 华电科工中标辽宁华电丹东东港一期海上风电项目，合同金额约34.15亿元。
- 宏华数科推出Vega One Mini单程数码印花机，计划推出更小型号拓展中端市场。
- 豪恩汽电收到头部新能源汽车品牌定点信，预估生命周期内总营业额约4.7亿元。
- 帝科股份控股子公司因专利纠纷提起诉讼，涉案金额2亿元，影响不确定。
- 伯特利新增对外投资芜湖伯特利驱动科技有限公司，投资占比60%。
- 亿纬锂能与澳大利亚能源企业EVO Power达成战略合作，未来五年供应2.2GWh储能大电池。
- 天合光能子公司与PacificGreenEnergy Group Pty Ltd合作，供应2026至2028年5GWh电网级电池储能系统。
三、行业观点
- 工程机械：10月挖掘机销量增速放缓，内销增速2.44%（9月为21.5%），出口量增长12.9%。内销增速放缓主要因央企转海外需求波动及北方寒冷天气影响。中长期看，国内人力成本提升推动小挖需求稳定，大挖大型化高端化趋势明显，出口竞争力提升，建议关注投资机会。
- 光伏：储能仍保持高景气度，近期电芯及系统价格稳定上涨，主要因集成厂商海外订单增长及原材料成本上升。预计11月报价重心进一步上移，短期内成交价格或继续小幅攀升。展望后市，2026年全球增速预计仍将保持在40%以上，国内独立储能爆发力增强，总量可能增长至200吉瓦时以上。
- 汽车：10月第五周乘用车市场零售同环比均回暖，日均零售15.5万辆，同比增长47%。车市后期销量增长可期，主要因部分地区补贴政策调整及厂商推广力度加大。持续看好乘用车销量增长，建议关注具备品牌、新车周期及规模效应的整车厂商。
四、风险提示
