建邦科技公布2025年前三季度报告,实现营业收入5.86亿元,同比增长8.99%,归母净利润7228万元,同比下滑4.46%。第三季度单季营收2.11亿元,同比下滑7.10%,归母净利润2287万元,同比下降37.86%。主要受境外客户Cardone母公司破产重组影响,建邦科技对其应收账款全额计提坏账准备,导致信用减值损失同比增加1017万元。分析师小幅下调2025年盈利预测至1.03亿元,维持2026-2027年盈利预测分别为1.46亿元和1.66亿元,对应EPS为1.56/2.22/2.52元,当前股价对应PE为21.8/15.3/13.5倍。分析师维持“买入”评级,认为建邦科技保持高增长态势,电子电气产品和非汽车产品均实现较大增长。
公司近期动态包括:
- 与青岛海邦光科设立合资子公司青岛建邦智光汽车电子科技有限公司,共同开发光电混合互联互通类产品;
- 泰国子公司进入生产阶段,青岛拓曼电子拟购买厂房扩大研发生产规模。
风险提示:全球贸易摩擦持续加剧风险、新产品产能不稳定风险、汇率波动风险。