收购帝柯三家公司+2.29亿投资泰国新工厂，2025Q1-3营收同比+29%——北交所信息更新

2025-11-07 开源证券测试专用号1普通版

核心观点：吉冈精密作为汽车压铸专家，受益于汽车轻量化趋势和新能源汽车发展，积极拓展海外市场，通过并购和海外布局实现增长。
关键数据：
- 2025年前三季度营收5.12亿元（+28.97%），归母净利润4569.73万元（+3.44%），扣非归母净利润同比增长9.01%。
- 预计2025-2027年归母净利润分别为0.70/0.82/0.96亿元，EPS分别为0.26/0.31/0.36元，对应P/E分别为61.3/52.6/44.6倍。
- 2025年1-9月中国新能源汽车产销同比增长35.2%和34.9%，预计2025年国内汽车用铝量达653万吨，市场规模达2,610.00亿元。
公司动态：
- 收购帝柯精密、帝柯贸易、德国帝柯三家子公司，并利用德国帝柯平台开发欧洲市场，2025H1汽车零部件类收入2443.93万元纳入并表。
- 投资泰国新工厂，总投资折合人民币2.29亿元，截至2025年6月末已投资1404.93万元。
研究结论：看好公司收购三家汽车零部件企业及拓展海外市场，维持“增持”评级。
风险提示：重大合同履约风险、竞争加剧降价风险、原材料价格波动风险。