海外拓展与空悬突破构筑新动能，2025Q1-3营收同比+7%——北交所信息更新

易实精密2025年前三季度营收2.51亿元（+7.10%），归母净利润4742.99万元（+3.09%），扣非净利润4628.24万元，同比增长4.92%。公司通过并购和成立多个子公司完善产业布局，与海外头部企业合作推动海外战略布局，并研发高价值新品。2025-2027年盈利预测分别为0.65/0.90/1.08亿元，EPS分别为0.56/0.78/0.93元，当前股价对应P/E分别为34.4/25.0/20.7倍。看好公司海外战略布局和空悬件进入头部企业供应链，维持“增持”评级。

中国汽车产销量2025年1-9月同比分别增长13.3%和12.9%，汽车零部件市场规模预计2029年达到52,089亿元。公司与控股子公司马克精密金属成形有限公司共同出资成立马克表面处理科技有限公司，与奥地利企业MARK Metallwarenfabrik GmbH设立合资公司EC MARK Precision Proizvodnja d.o.o，积极推动海外战略发展布局。公司与欧洲共同研发的第三代焊接环产线已成功验收，预计2025年实现量产。

风险提示：技术迭代风险、下游行业较为集中的风险、市场竞争风险。