研究所月度金股组合（2025年2月）

2025年1月份月度金股组合运行回顾

2025年1月，上证指数下跌2.85%，沪深300指数下跌2.52%，创业板指下跌0.71%。中原证券月度金股组合收益率为1.39%，跑赢沪深300指数3.9个百分点，跑赢创业板指2.09个百分点。组合标的包括卫星化学、紫光股份、药明康德等，整体表现优于市场基准指数。

2025年2月份策略观点

• 宏观政策面：六部委联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，要求公募基金和商业保险资金增加A股投资，看好红利主题，如煤炭、电力、银行、基建等行业。
• 行业政策面：发改委提出扩大内需，增加超长期特别国债资金规模，各地推出以旧换新政策，看好家用电器、消费电子、汽车等受益行业。
• 技术面：大盘指数调整充分，处于企稳反弹期，预计政策利好和前期强势行业（如TMT、非银金融）将表现较好。

2025年2月份月度金股组合标的推荐

推荐标的包括赛轮轮胎、中控技术、艾力斯、恺英网络、埃斯顿、国机精工、海大集团、宇通客车、仕佳光子、瑞丰新材。组合标的覆盖化工、电气设备、医药生物、传媒、机械设备、农林牧渔、汽车、通信等行业，推荐逻辑基于公司业绩增长、行业景气度及政策利好。

风险提示

• 大盘走势不及预期
• 公司业绩不及预期
• 过往业绩不代表未来表现
• 市场预期与实际运行情况不一致
• 组合内个股股价大幅波动