干散货运输月报
前言概要
行情回顾
国际干散货运输市场9月上涨为主,主要受大型船市场拉动。截至9月26日,BDI报2259点,较月初+11.61%,月均值2118.55点,环比+5.92%,同比+7.82%。分船型看:
- BCI从月初2925点上涨至月末3627点,上涨22.99%,月均值3176.15点,环比+2.33%,同比-3.9%。
- BPI从月初1847点下跌至月末1832点,下跌1.05%,月均值1866.8点,环比+10.82%,同比+31.61%。
- BSI从月初1465点上涨至月末1479点,上涨0.82%,月均值1479.1点,环比+8.76%,同比+15.55%。
海岬型船运价持续上涨,市场表现较为坚挺。巴拿马型船市场先升后跌。从铁矿石主要航线运费来看,9月铁矿运价先跌后升。煤炭航线运价涨跌互现。粮食运价先升后跌,铝土矿运价先跌后升。
市场展望
大型船市场方面,巴西市场10月下半月货盘有所增加,澳大利亚铁矿运输需求持稳对当前市场运价有所支撑,但需注意后续市场运输需求回调风险,预计10月运价中枢低于9月。中型船市场,煤炭方面,10月属于传统用煤淡季,预计煤炭运输需求缺乏增量。粮食方面,预计10月巴西粮食运输需求减少,美豆运输需求增量或受到一定压制;阿根廷取消农产品出口关税后再度恢复,新增大豆订单大部分计划11月装船,整体来看,10月中型船市场运价中枢将下移。
基本面情况
干散货运价
- 海岬型船运价持续上涨,市场表现较为坚挺。
- 巴拿马型船市场先升后跌。
- 铁矿石航线运价:BCI-C3航线运价报10.90美元/吨,较上月末+6.86%;BCI-C5运价报25.94美元/吨,较上月末+5.94%。
- 煤炭航线运价涨跌互现。
- 粮食航线运价:巴西桑托斯-青岛报39.00美元/吨,较上月末-3.70%;美湾-青岛报56.10美元/吨,较上月末-0.02%。
- 铝土矿运价:9月几内亚发运至中国的铝土矿836万吨,较上月同期减少0.89%。
干散货海运需求
- 铁矿:9月全球铁矿发运1.15亿吨,较上月同期+4.00%,同比+0.93%,其中澳大利亚发运6874万吨,较上月同期+13.70%,同比+3.39%。下游需求较上月增加,港口库存略有增加。
- 煤炭:9月全球煤炭发运8994万吨,相较上月同期+1.41%,同比+2.03%,主要增量来自澳洲市场。10月属于传统用煤淡季,预计煤炭运输需求缺乏增量。
- 粮食:9月全球农产品发运3438万吨,较上月同期-0.03%,同比+27.18%。巴西大豆发运约554万吨,较上月同期-20.65%,同比+39.07%。美豆运输需求增量或受到一定压制,阿根廷大豆订单大部分计划11月装船。
干散货船运力供给
- 全球干散货船现有运力14450艘,运力约10.56亿DWT,环比上月+0.18%,同比+2.70%。
- 2025年运力交付以中小型船为主,占比近80%。
- 全球干散货船港口等待时间基本持稳,Clarksons全球大中型干散货船塞港指数报27.81%,较上月末-0.70%。
分析与展望
9月海岬型船市场表现较为坚挺,巴拿马型船市场先升后跌。预计10月大型船市场运价中枢低于9月,中型船市场运价中枢将下移。