干散货运输周报：缺乏明显运输需求增量，预计短期市场维持震荡

核心观点

国际干散货运输市场本周先跌后升，整体小幅下跌。海岬型船市场太平洋市场货量一般，大西洋市场货量有所减少，运价承压小幅下跌；巴拿马型船市场先跌后升，周初煤炭和粮食货盘偏弱，临近周末南美粮食货盘增加，运价止跌回升。

关键数据

• BDI指数：1979点，较上周下跌2.27%，同比上涨3.13%。
• BCI指数：2835点，较上周下跌3.08%，同比下跌13.7%。
• BPI指数：1802点，较上周下跌2.44%，同比上涨39.26%。
• BSI指数：1456点，较上周上涨0.61%，同比上涨15.01%。
• 全球干散货船现有运力：14450艘，运力约10.55亿DWT，环比上月上涨0.18%，同比上涨2.70%。
• 全球铁矿石发运量：3228万吨，环比下跌3.09%，同比下跌1.37%。
• 全球煤炭发运量：2544万吨，环比下跌4.38%，同比下跌0.72%。
• 全球粮食发运量：1120万吨，环比下跌3.61%，同比上涨9.31%。

研究结论

• 大型船市场缺乏明显上涨动力，运价维持震荡趋势。预计9月下旬铁矿发运量有所改善，对运价有所支撑，但目前巴西推迟部分9月底10月初铁矿装船需求，预计短期大型船市场偏震荡。
• 中型船市场受中美关税影响，中国加大对南美9月大豆采购及巴西玉米增产，南美粮食发运相对稳固，且美豆9月将逐渐进入收获季，后续或也会带来一定发运增量；煤炭方面，随着全国大部分地区气温下降，电厂日耗预计将逐渐回落，目前终端库存相对充裕，电厂维持部分长协煤和进口煤刚需采购，煤炭需求不多，整体来看，预计中型船市场短期偏震荡，关注后续天气变化及非电煤需求情况。
• 2025年运力交付中小型船为主，占比约80%。
• 船舶闲置率下降，港口平均等待时间减少，苏伊士运河通行量有所回升。