先进科技主题：国产AI芯片加速扩张，存储市场迎涨价行情

市场回顾

本周主要指数均上涨，中证人工智能指数涨幅显著。上证指数+1.52%，深证成指+2.65%，创业板指+2.1%，沪深300指数+1.38%，中证人工智能指数+5.7%。

科技行业观点

1. 存储器行业：全球存储器供需结构变化，DDR4逐步停产，供不应求格局确立。预计至2026年末DDR4产能将仅剩2025年初的25-33%。DDR3/DDR4报价有望持续上涨。
2. AI算力：腾讯云开放AI能力，芯原股份新签订单创历史新高，AI算力订单占比约64%。自研ASIC降低成本、分散风险，大模型落地推动AIASIC需求高涨。
3. 行业动态：英伟达推出Rubin CPX，25Q2全球半导体设备出货同比增长24%，Micro LED迎来增长契机，25Q2全球DRAM产业营收环比增长，英伟达与英诺赛科加码数据中心业务。

投资建议

短期回调后，建议关注以下板块逢低布局机会：

1. PCB：AI服务器出货带动产能提升。建议关注胜宏科技、东山精密、沪电股份等。
2. PCB设备：高阶PCB需求增长带动订单增长。建议关注芯碁微装、大族数控等。
3. PCB材料：国产替代扩大带动材料需求提升。建议关注天承科技、江南新材等。
4. 自主可控：国产化加速。建议关注芯原股份、翱捷科技等。
5. AI新消费场景：受益于deepseek和国产算力链应用。建议关注泰凌微、思特威等。
6. AIDC：大厂capex带动增长。建议关注飞龙股份、潍柴重机等。
7. 端侧ODM：受益于国产AI+小米产业链。建议关注华勤技术、龙旗科技等。

风险提示

下游需求不及预期；AI技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。