先进科技主题：阿里巴巴推进3800亿的AI基础设施建设，华为公布自研AI芯片路线图

【市场回顾】
本周A股市场震荡分化，上证指数下跌1.3%，深证成指上涨1.14%，创业板指上涨2.34%，中证人工智能指数上涨1.17%。

【科技行业观点】

1. 华为昇腾与鲲鹏路线图：华为发布昇腾AI芯片和鲲鹏CPU路线图，计划2026-2028年推出昇腾950/960/970及鲲鹏950/960芯片，并开放灵衢协议和超节点技术，推动产业协同创新。
2. AI基础设施投入：阿里巴巴推出Qwen3-Max模型，计划追加3800亿AI基础设施投入，预计2032年数据中心能耗提升10倍；英伟达与OpenAI合作建设10吉瓦AI数据中心，投资至多1000亿美元，标志着AI工业革命到来。
3. AI产业趋势：大模型进入实用化阶段，AI应用场景爆发，AIDC需求快速增加，但现有数据中心供电能力面临挑战。

【投资建议】
短期回调后，建议逢低布局以下板块：

• PCB：受益于AI服务器出货带动产能提升，关注胜宏科技、东山精密等。
• PCB设备：高阶PCB需求增长推动订单增长，关注芯碁微装、大族数控等。
• PCB材料：国产替代扩大带动需求，关注天承科技、江南新材等。
• 自主可控：贸易壁垒加速国产化，关注芯原股份、北方华创等。
• AI新消费场景：受益于deepseek和国产算力链，关注泰凌微、思特威等。
• AIDC：大厂资本支出带动需求，关注飞龙股份、潍柴重机等。
• 端侧ODM：国产AI+小米产业链受益，关注华勤技术、龙旗科技等。

【风险提示】
下游需求不及预期、AI技术落地不及预期、产业政策转变、宏观经济不及预期等。