GPT-5的发布降低了模型幻觉,提升了性价比,将推动AI应用商业化加速。建议布局AI陪伴/AI创作/AI电商/AI营销/AI教育/AI搜索/AI保险等方向,重点推荐盛天网络、快手-W、值得买、引力传媒。心动公司中报超预期,游戏《浪浪山小妖怪》票房突破5亿,建议继续布局游戏/国漫等IP消费,游戏板块重点推荐心动公司、恺英网络、巨人网络,电影板块重点推荐上海电影。受益标的包括游戏、IP、影视等板块。