成交规模季节性增长，京沪多宗高总价地块顺利出让

核心观点与关键数据

• 土地市场成交规模环比增长：6月土地成交建面和金额分别环比增长54%和89%，但同比仍延续缩量提质趋势，建面下降、金额上升。
• 供求情况：6月土地供应建筑面积5253万平方米，环比上升9%，同比下降12.2%；成交建筑面积4570万平方米，同比下降4%；成交金额1573亿元，同比增长22%。
• 热度：6月平均溢价率4.2%，连续3个月环比回落，主要受年中重点建设项目成交比例增加影响，如北京多宗棚改、回购地块低溢价成交。
• 分布：三四线城市成交建面同比下降15%，一二线城市分别增长108%和33%；成交金额方面，三四线城市同比回落11%，一二线城市分别同比增长82%和31%。

研究结论

• 二季度溢价率回落：优质宅地供应节奏暂缓，4月份后月度平均溢价率回落，有利于放缓优质宅地入市节奏，减少竞争。
• 下半年市场展望：地方政府将加强“控量提质”，土地收储全面推进，中央财政对地方债务指标的宽松将支撑供地规模缩减；城市更新工作落实后，下半年回购类宅地和优质核心板块净地出让将增多，为市场带来更多优质增量土地供应。
• 重点地块成交：6月超高总价宅地数量增加，上海、北京各有一宗地块成交总价超过50亿元，多为低溢价或底价成交，反映市场稳信心进程。
• 流拍率回落：6月土地流拍率6%，回落至近年低位，广州、洛阳等地有宅地流标或撤牌。

关键数据

• 供应与成交规模：连续6个月同比回落，但6月成交规模季节性环比增长。
• 溢价率：6月平均溢价率4.2%，一二线城市降至5%左右，三四线城市下滑至2.7%。
• 成交排行榜：上海宝山组合地块成交总价81.95亿元，溢价率1%；北京城市副中心0101街区FZX-0101共8子地块成交总价75亿元，溢价率0%。
• 单价榜：上海杨浦区东外滩板块平均楼板价9.5万元/平方米，成都锦江区地块平均楼板价3.55万元/平方米，溢价率76%。