海外算力重要更新20250801

核心观点与关键数据

硅光技术趋势

• 渗透率提升：预计2025年硅光模块渗透率将显著提升，带动相关公司盈利增长。
• 成本优势：硅光芯片设计和量产成本较低，结合CW光源、无源器件和电芯片优化，大幅降低整体成本。
• 头部公司角色：续创和云微光电等头部公司将扮演重要角色，推动硅光模块出货量增加。
• 供应链影响：硅光模块大规模放量可能导致芯片供应紧张，尤其是CW光源，但头部公司已与供应商验证货源。

液冷技术趋势

• 市场需求增长：随着服务器和数据中心需求增加，液冷技术因提高算力效率和降低能耗而愈发重要。
• 应用扩展：从服务器机柜扩展到交换机和光模块，市场趋势显示需求正在增加。
• 市场格局：英伟达相关芯片加速出货，对液冷需求增强；英维克等国内厂商在东南亚市场取得突破，积极寻求与国际大客户合作。
• 价值量：液冷方案可能占整个机柜价值的15%到20%，每套方案价值可达数万美金。
• 市场空间：全球液冷市场预计明年达到几百亿人民币，国内市场从几十亿增长至百亿以上。
• 供应链合作：与芯片厂商、CSP厂商和IDC厂商合作，争取液冷技术订单和突破。

研究结论

• 技术驱动：硅光和液冷技术成为提升海外算力市场效率和盈利能力的关键。
• 市场潜力：两个技术领域预示着未来市场空间和增长潜力巨大，尤其液冷技术市场渗透率低，发展空间巨大。
• 竞争格局：国内厂商正从零开始突破海外液冷市场份额，英伟达等大厂合作验证了液冷技术的价值。