浙商AI战队冯翠婷重要催化海外算力VeraRubin

2026-07-22 未知机构 Leona

重要催化：英伟达Vera Rubin算力平台已在全球30个国家、350多个节点启动部署，标志着海外算力从“发布”进入“全球交付”阶段，Q3海外算力爆发已至。
计算效率提升：CoreWeave测试显示，Vera Rubin较Grace Blackwell NVL72每兆瓦Token吞吐提升约10倍，推动算力竞争从“芯片性能”转向“每瓦产出”和“每百万Token成本”，利好模型端收入。
下半年展望：英伟达Rubin、谷歌TPU v8进入交付或部署窗口，Vera Rubin量产有望推动美国放开老款卡对外销售，提升算力租赁公司交付能力。当前下游算力需求旺盛，仅缺交付，整体逻辑对算力租赁板块利好。
建议重点关注：
- 国产大模型：智谱等。
- 算力租赁：业绩加速兑现的核心龙头行云科技、利通电子、协创数据等，以及转型规划深入有进展的杰创智能、华策影视、平治信息等。
- 受益于模型红利的云厂：阿里巴巴等。
风险提示：
- 老款卡对华清库存的节奏与力度影响供给。
- 芯片进口政策变化影响供给。
- Token使用量与付费转化等商业化节奏不及预期影响需求。