一、7月市场单边上行,主要指数涨幅领先,创业板指数涨幅最大(9.97%),深证成指(7.05%)、科创50(5.50%)、沪深300(5.47%)、上证指数(4.97%)依次递减。市场上涨主要受以下因素驱动:
- 政策面积极,如“反内卷”政策叠加雅江水电站开工建设带动基建板块,以及“海南自贸港全岛封关运作”“育儿补贴”等政策活跃市场。
- 美国加征关税影响减弱,关税税率明显下降,通过利益交换换取对美投资或开放市场。
- 行业利好催化,如世界人工智能大会召开,人工智能相关行业受催化表现较好。
- 行业业绩贡献,上市公司业绩预告披露,预喜率较高的方向获得市场关注。
二、经济增长预期稳定,IMF上调2025年和2026年全球经济增长预测,新兴市场和发展中经济体、发达经济体增长预期均有所上调。IMF对中国经济增长预期上调至4.8%,主要因一季度中国经济活动强劲,中美贸易谈判取得积极进展。
三、市场向上预期未变,主要基于以下三点:
- 基本面向上修复的预期明确,政策从供给端(“反内卷”政策)和需求端(消费、投资政策)发力稳定预期。
- 外部环境向积极转变,美国关税税率下调缓和全球贸易局势,中美谈判取得积极进展。
- 稳定市场预期明确,证监会表示巩固市场回稳向好态势,培育壮大长期资本、耐心资本。
四、行业及主题建议关注:
- 科技和先进制造等成长方向,如军工、低空经济、AI+、人形机器人、自主可控等。
- “反内卷”政策叠加业绩改善方向,如建材、化工等周期性行业。
- 内需政策发力方向,如机械设备、家用电器、汽车、消费电子,“两重”“城市更新”等。
五、2025年8月金股推荐:
- 中国巨石(600176.SH):玻纤产能全球第一,受益于风电和新能源汽车需求旺盛,产品价格上涨。
- 三棵树(603737.SH):涂料行业龙头,盈利能力持续改善,业务转型取得进展。
- 斯瑞新材(688102.SH):下游多领域景气度提升,产品拓展成效显著,业绩增长可期。
- 长电科技(600584.SH):深耕通讯、消费、运算和汽车电子领域,业绩持续增长。
- 华锐精密(688059.SH):国产替代空间广阔,产品进入中高端市场,出口增速亮眼。
- 隆盛科技(300680.SZ):WAIC催化人形机器人产业链,配套车型表现优秀,业绩有望改善。
- 卓易信息(688258.SH):布局IDE业务,夯实固件业务基础,AI+战略持续推进。
- 丸美生物(603983.SH):眼部护理类目销售领先,聚焦关键技术与核心原料研发,线上渠道快速发展。
- 博迁新材(605376.SH):高端MLCC镍粉放量,光伏无银化加速推进,有望打开成长空间。
- 国联民生(601456.SH):券商关注度增加,经纪业务及投资类业务有望受益,业绩向好。
六、风险提示:
- 经济改善不及预期风险。
- 行业风险。
- 公司风险。
- 汇率风险。
- 数据及统计风险。
- 黑天鹅事件。