2025年9月A股市场金股报告：基本面改善及流动性充裕稳定市场预期

一、8月A股市场表现 8月A股市场整体上行，上证指数涨7.97%，沪深300指数涨10.33%，深证成指涨15.32%，创业板指涨24.13%，科创50指数涨28.00%。主要利多因素包括：特朗普关税政策调整、中美经贸谈判进展、美国降息预期增强、政策利好催化、科技领域利好释放、市场微观流动性充裕。月末市场有所调整，原因可能是上涨节奏分歧和调仓需求。

二、基本面及政策环境 7月工业企业盈利延续恢复，利润同比下降1.5%，降幅收窄；制造业利润同比增长6.8%，高技术制造业利润增长明显。政策方面，推出促进消费政策、“两新”、“两重”、“反内卷”政策扩大内需和产业升级，支持新型工业化发展。外需保持韧性，7月出口总值同比增长7.2%。

三、市场预期及支撑因素 市场预期流动性保持充裕，美联储降息增强全球流动性宽松预期。企业盈利改善趋势为市场提供支撑，政策稳定经济增长预期，经济新动能不断增强。外需保持较强韧性。

四、行业及主题推荐

1. 科技和先进制造：关注AI+、自主可控、人形机器人、低空经济、国防军工等细分领域。
2. “反内卷”政策：关注电力设备、基础化工等行业。
3. 内需政策：关注机械设备、家用电器、汽车、消费电子，“两重”“城市更新”等方向。

五、9月金股推荐 隆盛科技(300680.SZ)、博众精工(688097.SH)、豪威集团(603501.SH)、恺英网络(002517.SZ)、中国巨石(600176.SH)、中兴通讯(000063.SZ)、国联民生(601456.SH)、鼎捷数智(300378.SZ)、伟创电气(688698.SH)、卫星化学(002648.SZ)。

六、风险提示 经济改善不及预期、行业风险、公司风险、汇率风险、数据及统计风险、黑天鹅事件。