兆芯集成电路是国内领先的处理器公司，提供兼容x86指令集的高端通用CPU芯片，产品涵盖“开先”系列桌面PC/嵌入式处理器和“开胜”系列服务器处理器。公司通过“引进、消化、吸收、再创新”的发展路径，已成功研发并量产六代、多系列处理器，具备性能优良、生态完善、安全可靠等显著优势。
核心产品与技术：
- “开先”系列桌面PC/嵌入式处理器：采用自主研发的“张江”、“五道口”、“陆家嘴”、“永丰”、“世纪大道”五代内核微架构，性能逐代提升，KX-7000系列处理器主频可达3.7GHz，计算性能提升至KX-6000处理器的2倍。
- “开胜”系列服务器处理器：KH-40000处理器面向主流服务器市场，采用16nm工艺，最高支持32核，提供128Lane PCIe通道，满足服务器级RAS和BMC管理功能需求。
- 核心技术：掌握11类核心技术，包括内核微架构设计、多核互连架构、高速接口设计、内存控制器等，并支持国密算法和密钥管理，保障信息安全。
市场与竞争：
- 桌面PC市场：公司产品在政务、金融等重点行业市场占据领先地位，2024年搭载兆芯CPU的国产终端出货占比位列第一。
- 服务器市场：2024年“开胜”系列服务器处理器收入同比增长547.63%，公司积极拓展该市场。
- 竞争格局：国内CPU厂商包括兆芯集成、海光信息、龙芯中科等，各公司采取不同技术路线，兆芯集成与海光信息兼容x86指令集，而华为海思和飞腾信息兼容ARM指令集。
募资与战略目标：
- 募资重点：投入新一代服务器处理器、新一代桌面处理器、先进工艺处理器研发和研发中心项目。
- 战略目标：提升国内CPU自给能力；巩固桌面PC市场地位并进入消费市场；拓展服务器处理器市场；构建自主可控CPU产业生态。
股权结构：
- 上海国资占据主导地位，上海联和投资有限公司（联和投资）为控股股东，持有50.07%股份。
- 威盛公司为产业投资方，持有7.89%股份。
关联交易：
- 兆芯2020年剥离GPU业务，参与设立格兰菲，目前持有其27.44%股权。
- 兆芯向格兰菲采购集成显卡IP授权和技术服务，以提升通用处理器竞争力。
风险提示：
- 下游需求不及预期；资本开支不及预期；技术迭代不及预期。
