汽车和汽车零部件行业周报：特斯拉业绩会将召开，机器人催化可期

核心观点：

• 汽车行业反内卷政策有助于减轻零部件现金流压力，提升产业链协同效率，推动竞争从价格战转向价值战，优化产能结构。
• 乘用车新车催化密集利好乘用车基本面，新车密集上市、交付上量将推动车市基本面陆续向好。
• 智能化、全球化加速突破的优质自主车企将崛起，推荐吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小米集团、小鹏汽车、赛力斯等。
• 机器人行业将迎来具身智能新纪元，特斯拉是确定性主线，关注灵巧手、类RV、轻量化、万向节等边际变化大的硬件环节，以及国产机器人主机厂的证券化进程。
• 中大排量摩托车市场快速扩容，供给端头部车企新车型、新品牌投放加速提供行业发展的核心驱动力，持续推荐中大排摩托车赛道，推荐春风动力，建议关注隆鑫通用。
• 重卡市场以旧换新补贴范围扩大带动中重卡内需复苏，随天然气重卡渗透率提升+政策驱动内需向上，建议关注中国重汽、潍柴动力。
• 轮胎行业全球化持续加速，看好研发实力强、海外布局多的轮胎企业，建议重点关注龙头赛轮轮胎及高成长森麒麟。

关键数据：

• 2025年6月250cc（不含）以上摩托车销量10.2万辆，同比+14.3%，环比+1.7%。
• 250cc+摩托车6月出口5.7万辆，同比+59.9%，环比+13.7%。
• 乘用车：2025年7月第2周销量37.0万辆，同比+4.0%，环比-8.7%。
• 新能源乘用车销量20.7万辆，同比+11.7%，环比-4.0%；新能源渗透率55.8%，环比+2.7pct。
• 国内PCR开工率75.99%，周度环比+3.07pct，仍处于近10年开工率高位。
• 国内TBR开工率65.10%，周度环比+0.54pct，处于近10年来中等水平。

研究结论：

• 看好智能化、全球化加速突破的优质自主车企崛起。
• 看好机器人行业将迎来具身智能新纪元，特斯拉是确定性主线。
• 持续推荐中大排摩托车赛道。
• 建议关注中国重汽、潍柴动力。
• 建议重点关注龙头赛轮轮胎及高成长森麒麟。