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方正电子马天翼团队存储行业周期上行与国产化双重大机遇事件
2025-06-17
未知机构
喜马拉雅
核心观点与关键数据
周期上行与国产化双重大机遇
:存储行业拐点已至,DDR4现货价6月13日晚间全面暴涨近8%,标志着行业进入全面上涨周期。
价格回升与厂商减产
:海外大厂持续减产(自24Q4以来),叠加下游需求复苏,Q2多家厂商宣布涨价,现货价格止跌回升。
国内厂商营收业绩提升
:模组厂收入规模快速增长(如德明利增长250%、佰维近翻倍、江波龙增长75%),业绩由负转正(23年受周期影响业绩多负,24年周期上行+国产化机遇带动逆转向好)。
受益AI与国产化主线
AI需求拉动
:AI服务器资本开支大增(阿里24Q4达317亿元,腾讯FY24Q4达768亿元),利好服务器-存储器产业链;AI端侧需求推动存储小型化、高性能及低功耗发展。
新型存储技术
:HBF、CXL等新型存储产品有望实现云端到边缘的算力重构。
建议关注
存储模组
:德明利、香农芯创、佰维存储、联芸科技、江波龙、朗科科技等。
端侧AI存储
:兆易创新、北京君正、佰维存储、普冉股份、东芯股份、恒烁股份等。
存储接口芯片
:澜起科技、聚辰股份等。
现货价全面暴美现货价全面暴美迎来全面上行。涨价。亿元,佰维存储营收规模近翻倍,江波龙年伴随周期上行催化等带来的周期上行,未来仍大亿元,用于建设全智能化对存储小型化、高性能以及
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