OFS Credit Co Inc美股招股说明书(2025-06-11版)

两千万普通股 本补充招股说明书是对2024年5月29日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）的补充，包括截至目前的修订和补充（“招股说明书”），涉及OFS Credit Company, Inc.普通股的“市场定价发行”，根据2020年1月24日签署的股权分配协议（以下简称“股权分配协议”），经2021年3月16日修订案第1号、2021年4月22日修订案第2号、2021年6月8日修订案第3号、2021年12月7日修订案第4号、2023年8月15日修订案第5号、2024年6月12日修订案第6号和2025年3月14日修订案第7号修订，与Lucid Capital Markets LLC和Ladenburg Thalmann & Co. Inc.（以下简称“股权分配协议”）签订。本补充招股说明书中的披露内容，在与其不一致的情况下，取代了招股说明书中的其他披露内容。 您在投资我们的普通股之前，应仔细阅读整个招股说明书。您还应查阅基础募集说明书第22页开始的“风险因素”部分所提供的信息。 \"OFS Credit”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”这些术语通常指的是OFS Credit Company, Inc. 根据“市场报价”提供的前期销售 从2020年1月24日至2025年6月10日，根据股权分配协议（“市场配售”），我们共出售了17,303,965股普通股，加权平均价格为每股8.52美元。扣除佣金和费用后，这些普通股销售的净收益约为14.57亿美元。 根据《股权分配协议》第2次修订案，市场发行总价上调至最高5000万美元。根据《股权分配协议》第4次修订案，市场发行总价上调至最高7000万美元。根据《股权分配协议》第5次修订案，市场发行总价上调至最高1.3亿美元。根据《股权分配协议》第6次修订案，市场发行总价上调至最高1.5亿美元。根据《股权分配协议》第7次修订案，市场发行总价上调至最高2亿美元（该金额包括迄今为止根据《股权分配协议》已售出的所有股份）。 最近的发展 2025年5月财务更新 2025年6月11日，我们宣布，截至2025年5月31日，管理层未经审计的每股净资产（“NAV”）预估范围在6.23美元至6.33美元之间。此预估并非我们截至5月31日月末的财务状况或业绩的全面声明。此预估未经过公司典型的季末财务结算流程。我们提醒您，目前对我们每股NAV的预估可能大大不同于未来的预估或确定，包括截至2025年7月31日期间的确定，这些将包含在我们的月度N-PORT表格报告中。 我们的财务状况，包括我们的投资组合投资的公允价值以及运营结果，可能从2025年5月31日后受到尚未知悉的环境和事件的重大影响。在投资组合投资受到利率和通胀率变动、俄乌战争的持续、新任美国总统行政议程，包括关税实施和减税的影响、与其他国家的贸易纠纷、美国和国际银行业的动荡、经济衰退或美国政府服务关闭的风险以及相关市场波动性，或其他因素的不利影响时，我们可能对我们的未来每单位净值（NAV）、净投资收益、投资的内在价值、我们的财务状况以及投资组合投资的财务状况产生重大不利影响。 本五月2025年财务更新中包含的初步财务数据由OFS Credit的管理层编制，并对此负责。KPMG LLP未对这些初步财务数据进行审计、审阅、编制或应用商定的程序。因此，KPMG LLP不对此发表意见或任何其他形式的保证。 2025年第二季度亮点及财务结果 第二季度亮点 • 2025年4月30日止财政季度的净投资收入（“NII”）为520万美元，或每股普通股0.21美元。与2025年1月31日止财政季度的NII520万美元，或每股普通股0.23美元相比。在2025年4月30日止财政季度，NII保持稳定，但由于净利差下降，每股普通股的NII下降了0.02美元至0.21美元。1 核心净利润收入（“核心NII”）2 920万美元，或每股0.37美元，针对截至2025年4月30日的财季。这一数据与截至2025年1月31日的财季核心净利润（Core NII）7,500,000美元，或每股0.34美元，形成对比。截至2025年4月30日的财季核心净利润有所增长，主要是因为CLO股权投资的定期瀑布式付款从上一季度的1,090万美元增加到1,300万美元，主要归因于在我们投资后，发行人首次支付增加。 • 2025年4月30日每股净资产为6.17美元，较2025年1月31日的每股净资产7.00美元有所下降。这种净资产下降主要是由于每股投资净亏损0.71美元。看以下“经营成果”部分中的附加信息。 • 2025年4月30日止的财政季度，利息收入收益率平均摊销成本在2025年4月30日结束的财政季度内，我们通过我们的市场化发行，发行了2317132股普通股票，扣除佣金、费用和发行成本后，净收入为1620万美元。3of our investment portfolio was 14.04%, based on14.04% of our investment portfolio was based on 精选财务亮点 （除每股数据外，单位：百万） 1净利差是投资组合所获收益减去因未偿还优先股而产生的实际利率所得。库存 基于补充信息，我们披露核心NII，这是一项根据不同于美国普遍认可的会计原则（“GAAP”）的方法计算的财务指标。核心NII表示在GAAP认可的收益基础上，对我们在CLO股权及其相关投资上收到的应适用现金分配的差异进行调整后的NII。看以下“关于核心网络投资收益补充信息”部分的附加信息。 利息收入收益率是指投资组合（不包括闲置现金利息收入）产生的总投资收入除以平均总投资成本（按年化）。 截至2025年1月31日的财政季度，投资回合的净实现收益约为每股不到0.01美元。 投资组合与投资活动 截至2025年4月30日，我们的投资组合的公允价值总额为2.52亿美元，相当于摊销成本的81.2%。截至2025年4月30日季度，我们的CLO股权现金流收益率为5 5根据本季度收到的CLO股权及其相关现金分配计算，不包括CLO股权分配可选赎回的投资，除以平均CLO股本及与股本相关的投资，按摊销成本计算。 经营成果 Interest Income 在2025年4月30日结束的财政季度，利息收入从上一季度的1001万美元增加到1020万美元。利息收入的增加主要得益于净投资部署（购买，扣除销售和偿还后的净额）3640万美元，部分抵消了与上一季度相比，投资组合利息收入收益率下降0.64%的影响。 开支 在截至2025年4月30日的财政季度中，总支出增加了20万美元，达到510万美元，主要由于与2030年到期的8.00%系列G定期优先股相关的一项月度支出增加了20万美元。 净实现及未实现投资收益（亏损） 在截至2025年4月30日的财政季度中，净投资亏损为1780万美元，主要原因是我们的CLO股权投资净未实现折价1680万美元，这归因于该季度债务利差水平显著扩大，加上底层抵押贷款价格下降。 补充关于核心网络投资收益的信息 我们提供关于核心NII（非GAAP衡量标准）的补充信息。此衡量标准不是作为GAAP NII的替代，而是与其补充。我们的非GAAP衡量标准可能与其他公司类似衡量标准有所不同，即使用于识别这些标准的术语相似。核心NII表示对GAAP NII进行调整，以反映我们在CLO股权及其相关投资上收到的适用现金分配的差异，这些投资未选择赎回相对于按照GAAP确认的收入。我们的投资顾问OFS资本管理有限责任公司，利用这些信息对其结果进行内部分析，并认为这些信息可能在衡量公司财务表现的质量、识别其结果中的趋势以及提供有意义的同期比较方面具有参考价值。 投资于CLO工具“股权”类别证券的收益，按照GAAP标准，采用实际利率法进行记录；这是基于当前摊销成本下的预计有效收益率，用于预计证券的赎回，包括在相关期末未进行首次分配的CLO股权投资。结果是，投资的有效收益率估算，其中相应的投资成本基础根据实际收到的现金或应得分配与通过预计有效收益率计算确认的收入的差额每季度进行调整。因此，GAAP财务报表中CLO股权及其相关证券的确认投资收益与公司在该期间实际收到的现金分配不同（以下称为“CLO股权调整”）。因此，管理层认为，核心NII可以作为可分配经营收入的有用指标，因为这反映了在扣除运营费用后，可用于向普通股股东分配的潜在现金流量的一个度量。我们注意到，这一非GAAP指标对该期间内普通股分配的税收特征没有影响，并且未来的分配不可保证。当前和未来的普通股分配可能包括税法意义上的资本回报。我们实际收益的税收特征只有在税法年度结束后我们准备纳税申报表后才能最终确定。 以下表格提供了截至2025年4月30日和2024年上半年的GAAP净收益（NII）与核心净收益（NII）的调整对照。 通过引用合并 本招股说明书补充文件中，我们通过引用纳入了我们截至2025年4月30日六个月期间的N-CSR半年度报告（于2025年6月10日向SEC提交）。凡在N-CSR表格半年度报告中包含的任何陈述，均应被视为在本招股说明书补充文件中已修改或被取代，程度取决于本招股说明书补充文件中包含的陈述是否修改或取代了该半年度报告中的相应陈述。