化工新材料行业简评：日本三井化学退出三氟化氮业务，我国电子特气竞争力有望加强

基础化工 2025-05-28 吴骏燕,谢建斌,张晶磊东海证券灰灰

事件：日本三井化学宣布退出三氟化氮（NF3）业务，生产将于2026年3月底停止，销售将于同年内结束，原因是海外竞争加剧、成本上涨导致盈利困难。
三氟化氮概述：三氟化氮是半导体制造中的关键材料，用于等离子蚀刻、清洗等工艺，具有优异的蚀刻速率和选择性。
电子气体市场：全球电子特气市场规模预计2025年达到60.23亿美元，国内电子气体市场约200亿元，电子大宗与电子特气占比分别为55%和45%。国际市场由空气产品、林德、液化空气和大阳日酸四巨头垄断，占全球近70%市场份额。
中国电子气体国产化：随着新兴行业发展，中国电子级气体国产化快速提升。以三氟化氮为例，2023年中国产能2.5万吨/年，产量约2.4万吨，已成为净出口产品，2023年出口量2545.42吨，是进口量的7.39倍。
投资建议：建议关注电子级气体相关上市企业，如南大光电、中船特气、昊华科技、雅克科技等，因三井化学退出或为中国企业承接市场提供机会。
风险提示：下游电子行业需求不及预期、中国电子气体企业市场拓展不及预期、海外贸易保护政策风险。