化工新材料行业周报：昊华科技重组停牌，全氟己酮灭火剂需求或将增加

本周（1月30日-2月3日）行情回顾 新材料指数上涨3.13%，表现强于创业板指。半导体材料涨3.97%，OLED材料涨5.63%，液晶显示涨4.53%，尾气治理涨5.9%，添加剂涨0.71%，碳纤维涨2.37%，膜材料跌0.26%。涨幅前五为方邦股份、奥福环保、三利谱、万润股份、凯美特气；跌幅前五为泛亚微透、海优新材、赛伍技术、三环集团、福斯特。 新材料周观察：全氟己酮灭火剂应用广泛，新国标或带来需求增量 全氟己酮化学名为全氟-2-甲基-3-戊酮，是氟化酮类的化合物。全氟己酮灭火剂具有灭火效率高、环保洁净、使用安全、绝缘性能好、对电子精密设备无损伤等综合优势，可应用于全区域或局部区域灭火系统，尤其适用于有人工作但又较为封闭的场所，如军用舰船、高级精密仪器、博物馆、数据处理中心、电子控制中心等场所。2022年12月30日，国家标准《电化学储能电站安全规程》发布，根据新国标要求，每个电池模块宜单独配置探测器和灭火介质喷头。灭火介质应具体有良好的绝缘性和降温性能，能扑灭电池火灾和电气设备火灾，且防止复燃。 全氟己酮符合现有灭火剂符合新国标。2017-2021年中国电化学储能累计装机量从0.39GW提升至5.51GW，CAGR为69.83%。据CNESA预测，2025年中国电化学储能累计装机量将达到55GW。全氟己酮需求量未来或将增加。与国外相比，我国全氟己酮行业起步较晚，国内企业一直努力突破。永和股份2022年1月21日公告，拟由全资子公司内蒙永和投资建设1万t/a全氟己酮项目，项目分三个阶段建设，总周期为60个月。中化蓝天2000吨/年全氟己酮新建项目于2022年5月30日完成验收，同年7月11日，中化蓝天“环保型灭火剂全氟己酮的研发及产业化”项目获得浙江省技术发明奖三等奖。 重要公司公告及行业资讯 【回天新材】项目投资：公司拟以全资子公司合肥回天新材料科技有限公司为项目实施主体，在合肥市肥东县投资建设回天新能源新材料技术产业园项目，项目建设内容为“年产10万吨新能源新材料（年产6万吨太阳能光伏硅胶和年产4万吨新能源汽车聚氨酯胶粘剂）及研发中心项目”，项目总投资约10亿元。 受益标的 我们看好在国家安全、自主可控战略大背景下，化工新材料国产替代的历史性机遇：【电子（半导体）新材料】昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料，阿科力、洁美科技、长阳科技、瑞联新材、万润股份、东材科技、松井股份、彤程新材等；【新能源新材料】泰和新材、晨光新材、宏柏新材、振华股份、百合花、濮阳惠成、黑猫股份、道恩股份、蓝晓科技、中欣氟材、普利特等；【其他】利安隆等。 风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。 1、新材料周观察：全氟己酮灭火剂应用广泛，新国标或带来 需求增量 全氟己酮性能优异，具有良好的应用前景。全氟己酮化学名为全氟-2-甲基-3-戊酮，是氟化酮类的化合物，是一种清澈、无色、无味的液体，用氮气进行超级增压，并作为灭火系统的一部分存放在高压气瓶中。目前主要采用的制备技术是以六氟丙烯为原料，经过齐聚反应、氧化反应、异构化反应得到全氟己酮。全氟己酮的蒸发热是水的1/25，蒸汽压是水的25倍，这些性质使它易于汽化并以气态存在。全氟己酮会与空气形成比空气储热能力强的混合气体，这种气体在工作时移走更多的热量，依靠吸热达到灭火效果，可以扑灭A、B、C、E类火灾。全氟己酮的灭火设计浓度一般为4-6%，远低于七氟丙烷灭火剂的灭火设计浓度（8-10%）。全氟己酮的无毒性反应（NOAEL）浓度为10%，大于七氟丙烷灭火剂的无毒性反应（NOAEL）浓度（9%），安全余量比较高。另外，全氟己酮灭火剂还具有灭火效率高、环保洁净、使用安全、绝缘性能好、对电子精密设备无损伤等综合优势，可应用于全区域或局部区域灭火系统，尤其适用于有人工作但又较为封闭的场所，如军用舰船、高级精密仪器、博物馆、数据处理中心、电子控制中心等场所。 图1：全氟己酮结构式 图2：全氟己酮部分应用场景 表1：全氟己酮灭火剂具有良好的物化性质，安全性，环保性等 新国标规程发布，全氟己酮需求或将增加。2022年12月30日，国家标准《电化学储能电站安全规程》发布，文件将于2023年7月1日起实施。根据新国标要求，每个电池模块宜单独配置探测器和灭火介质喷头。灭火介质应具体有良好的绝缘性和降温性能，能扑灭电池火灾和电气设备火灾，且防止复燃。随着对传统哈龙、七氟丙烷、三氟甲烷等气体灭火剂越来越严格的限制使用，环保性能良好的全氟己酮灭火剂使用将越来越广泛。电化学储能商业化应用开拓广阔市场。目前除中国以外，海外储能市场主要分布在美国、欧洲、日韩、澳洲等发达地区。随着近年来锂离子电池价格的持续下降，电化学储能行业已逐步进入经济性驱动的自发增长阶段。 2017-2021年中国电化学储能累计装机量从0.39GW提升至5.51GW，CAGR为69.83%。 据CNESA预测，2025年中国电化学储能累计装机量将达到55GW。全氟己酮需求量未来或将增加。 图3：2021年中国新增投运电化学储能项目占比34% 图4：我国电化学储能装机量持续增长 国内全氟己酮行业起步较晚，各企业产能布局较少。全氟己酮灭火剂在国外的应用有近20年历史。21世纪初期，美国 3M 最早推出全氟己酮灭火剂，除 3M 外，海外全氟己酮生产商还有霍尼韦尔等。与国外相比，我国全氟己酮行业起步较晚，但近年来随着中国企业科技水平提升，国内已有多家氟化工企业独立开发出全氟己酮灭火剂产品，打破美国垄断，出口欧洲、中东、东南亚等地区。永和股份2022年1月21日公告，拟由全资子公司内蒙永和投资建设1万t/a全氟己酮项目，项目分三个阶段建设，总周期为60个月。中化蓝天2000吨/年全氟己酮新建项目于2022年5月30日完成验收，同年7月11日，中化蓝天“环保型灭火剂全氟己酮的研发及产业化”项目获得浙江省技术发明奖三等奖。受益标的：永和股份等。 2、本周新材料股票行情：84.17%个股周度上涨 2.1、重点标的跟踪：继续看好昊华科技、阿科力、利安隆等 表2：重点覆盖标的跟踪 2.2、公司公告统计：昊华科技筹划重大资产重组事项停牌；回天新材拟投资10亿元建设新能源新材料技术产业园项目 表3：本周业绩/经营情况公告 表4：本周增减持/解禁/回购公告 表5：本周投资/融资/其他公告 2.3、股票涨跌排行：方邦股份、奥福环保等领涨 本周（01月30日-02月03日）新材料板块的120只个股中，有101只周度上涨（占比84.17%），有19只周度下跌（占比15.83%）。7日涨幅前五名的个股分别是：方邦股份、奥福环保、三利谱、万润股份、凯美特气；7日跌幅前五名的个股分别是：泛亚微透、海优新材、赛伍技术、三环集团、福斯特。 表6：新材料板块个股7日涨幅前十：方邦股份、奥福环保等本周领涨 表7：新材料板块个股7日跌幅前十：泛亚微透、海优新材等本周领跌 3、本周板块行情：新材料指数跑赢创业板指3.35% 新材料指数上涨3.13%，表现强于创业板指。截至本周五（02月03日），上证综指收于3263.41点，较上周五（01月27日）下跌0.04%；创业板指报2580.11点，较上周五下跌0.23%。新材料指数上涨3.13%，跑赢创业板指3.35%。半导体材料指数涨3.97%，跑赢创业板指4.2%；OLED材料指数涨5.63%，跑赢创业板指5.85%； 液晶显示指数涨4.53%，跑赢创业板指4.76%；尾气治理指数涨5.9%，跑赢创业板指6.12%；添加剂指数涨0.71%，跑赢创业板指0.94%；碳纤维指数涨2.37%，跑赢创业板指2.59%；膜材料指数跌0.26%，跑输创业板指0.04%。 图5：本周新材料指数跑赢创业板指3.35% 图6：本周半导体材料指数跑赢创业板指4.2% 图7：本周OLED材料指数跑赢创业板指5.85% 图8：本周液晶显示指数跑赢创业板指4.76% 图9：本周尾气治理指数跑赢创业板指6.12% 图10：本周添加剂指数跑赢创业板指0.94% 图11：本周碳纤维指数跑赢创业板指2.59% 图12：本周膜材料指数跑输创业板指0.04% 4、产业链数据跟踪：本周费城半导体指数上涨5.91% 图13：本周EVA价格稳定 图14：本周费城半导体指数上涨5.91% 图15：本周DRAM价格下跌1.60% 图16：本周NAND价格下跌0.10% 图17：12月IC封测台股营收同比增速下降 图18：12月PCB制造台股营收同比增速下降 图19：12月MLCC台股营收同比增速下降 图20：12月智能手机产量同比下跌22.20% 图21：12月光学台股营收同比下降16.95% 图22：12月诚美材营收同比下降23.30% 图23：1月32寸液晶面板价格稳定 图24：12月液晶电视面板出货量同比下跌8% 5、风险提示 技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。