化工新材料行业周报：国产硅片于韩国市场1月出口额比肩日本，中国中化或将在宁夏布局尼龙产业链与芳纶业务

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4532.65点，环比下跌0.22%。其中，涨幅前五的有沃特股份(14.14%)、晶瑞电材(9.59%)、安集科技(9.1%)、阿科力(8.23%)、鼎龙股份(6.32%)；跌幅前五的有金博股份(-12.84%)、确成股份(-8.48%)、奥来德(-7.67%)、山东赫达(-6.61%)、福斯特(-6.36%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6973.55点，环比上涨0.92%；申万三级行业显示器件材料指数收报1076.21点，环比上涨1.68%；中信三级行业有机硅材料指数收报9269.33点，环比下跌2.46%；中信三级行业碳纤维指数收报3483.31点，环比下跌10.97%；中信三级行业锂电指数收报3621.21点，环比下跌2.72%；Wind概念可降解塑料指数收报2013.11点，环比下跌0.27%。 国产硅片涌入韩国市场，1月出口额比肩日本。据半导体前沿，韩国自中国进口硅晶圆正不断增长，今年1月进口金额达到7488.2万美元，已接近同期自日本进口晶圆的规模（7770万美元）。回顾此前数年，2020年韩国自中国进口晶圆总值约为4.24亿美元，但2021年飙升至5.63亿美元，去年达7.77亿美元，尽管全球半导体市场不景气，但2023年自中国进口量同比却有明显增长。另一方面，韩国自日本进口晶圆总值从2020年的约9.16亿美元下降至去年的8.97亿美元。全球晶圆市场规模约为120亿美元，信越、Sumco、环球晶、SK Siltron和Siltronic等厂商占据主导地位，但近年来中国厂商正在6/8英寸中低端产品上迅速突破，业内人士表示，市场上已经有不少中国产品。韩国业内人士指出，“一些中国晶圆制造商已经聘请了很多韩国工程师并开发了技术。如果说过去中国晶圆主要集中在6英寸，那么随着国产晶圆占比的提高，8英寸晶圆也迟早会普及。”（资料来源：半导体前沿） 中国中化或将在宁夏布局尼龙产业链、芳纶业务。3月2日，中国中化化工事业部党委书记、总裁张学工在上海会见宁夏回族自治区人民政府副主席、党组成员吴秀章一行，交流在宁夏发展事宜。张学工表示：化工事业部将依托自有技术突破，围绕光气系列精专化学品、尼龙66和锂电材料等新材料产业领域，不断强链、延链、补链，在中卫打造行业领先、一体化建设、具有低碳循环发展优势的标杆园区，同时积极论证一体化尼龙产业链、芳纶等领域的业务布局，打造材料科学发展新高地，为宁夏高质量发展添砖加瓦。2020年5月20日，中化国际与宁夏回族自治中卫市人民政府签署了《中化中卫循环经济产业园项目合作协议书》根据协议，中卫市政府支持中化国际在中卫工业园区投资发展，以中化国际下属宁夏瑞泰科技股份有限公司、宁夏中化锂电池材料有限公司等企业为主体，重点围绕延长上下游产业链，分批建设芳纶尼龙等高性能材料、精细化学品及关键中间体、锂电池新材料三大系列产业链项目，整体规划投资总额约135亿元，分批建设本项目，预计2025年前后完成全部投资。目前，中化的芳纶业务主要在位于江苏仪征的中化高性能纤维材料有限公司，2020年底，由中化国际投资的年产5000吨对位芳纶项目正式投产，预计到2025年三期项目全部建成后，中化高纤可年产对位芳纶2万吨。通过本次与宁夏的洽谈，中化或将在宁夏也开始布局芳纶业务。目前泰和新材在宁夏宁东能源化工基地的芳纶项目即将于2023年逐步释放产能。（资料来源：化工新材料） 重点标的推荐：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4532.65点，环比下跌0.22%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6973.55点，环比上涨0.92%；申万三级行业显示器件材料指数收报1076.21点，环比上涨1.68%；中信三级行业有机硅材料指数收报9269.33点，环比下跌2.46%；中信三级行业碳纤维指数收报3483.31点，环比下跌10.97%；中信三级行业锂电指数收报3621.21点，环比下跌2.72%； Wind概念可降解塑料指数收报2013.11点，环比下跌0.27%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：沃特股份(14.14%)、晶瑞电材(9.59%)、安集科技(9.1%)、阿科力(8.23%)、鼎龙股份(6.32%)、蓝晓科技(4.62%)、凯盛科技(4.43%)、国瓷材料(3.47%)、瑞联新材(3.14%)、彤程新材(2.78%)。 表1：本周涨跌幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：金博股份(-12.84%)、确成股份(-8.48%)、奥来德(-7.67%)、山东赫达(-6.61%)、福斯特(-6.36%)、仙鹤股份(-6.18%)、泛亚微透(-6.08%)、赛伍技术(-5.35%)、回天新材(-5.21%)、濮阳惠成(-4.31%)。 表2：本周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【濮阳惠成（300481.SZ）】2月27日，公司发布2022年度业绩快报。本报告期，公司实现营业收入159,692.69万元，同比增长14.62%；实现归属于母公司所有者的净利润41,849.96万元，同比增长65.63%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润40,352.82万元，同比增长71.54%。报告期末，公司总资产280,874.94万元，同比增长32.79%；归属于母公司的所有者权益231,957.95万元，同比增长16.27%。公司本期经营业绩稳定，财务状况良好。 【安集科技（688019.SH）】2月28日，公司发布2022年度业绩快报公告。 报告期内，公司实现营业收入107,678.73万元，同比增长56.82%；实现归属于母公司所有者的净利润29,979.05万元，同比增长139.67%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润30,247.72万元，同比增长232.00%。报告期末，公司总资产203,313.36万元，较报告期期初增长21.58%；归属于母公司的所有者权益151,759.49万元，较报告期期初增长26.34%。 【金博股份（688598.SH）】2月28日，公司发布2022年度业绩快报公告。 2022年度，公司实现营业总收入145,013.43万元，较上年同期增加8.39%；营业利润60,783.91万元，较上年同期增加6.40%；利润总额61,959.72万元，较上年同期增加7.83%；归属于母公司所有者的净利润55,116.62万元，较上年同期增加9.99%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润29,580.26万元，较上年同期下降35.67%。 【奥福环保（688021.SH）】2月28日，公司发布2022年度业绩快报公告。 报告期内，公司实现营业收入20,377.18万元，比上年同期减少48.54%；归属于母公司所有者的净利润由盈转亏，为-786.04万元；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润由盈转亏，为-1,870.19万元。报告期末总资产144,189.01万元，较本报告期初增加0.76%；归属于母公司的所有者权益92,060.08万元，较本报告期初下降1.73%。公司经营业绩和商用车重卡市场景气度关联性较强，2022年重型货车市场整体表现比较低迷。市场需求下降导致报告期内公司销售收入减少。 【华恒生物（688639.SH）】2月28日，公司发布2022年度业绩快报公告。 2022年度公司实现营业总收入为141,865.62万元，同比增长48.69%；实现归属于母公司所有者的净利润为31,896.25万元，同比增长89.59%。截至报告期末，公司总资产为204,117.07万元，同比增长38.47%；归属于母公司的所有者权益为147,942.54万元，同比增长25.04%。2022年，公司募集资金投资项目“发酵法丙氨酸5000吨/年技改扩产项目”和“交替年产2.5万吨丙氨酸、缬氨酸项目”顺利投产，产能逐步释放，销售量显著增加，产品毛利率亦有所提升，推动公司盈利能力进一步增强。 【联瑞新材（688300.SH）】2月28日，公司发布2022年度业绩快报公告。 报告期内，公司实现营业收入661,954,238.89元，同比增长5.96%；实现归属于母公司所有者的净利润188,240,500.97元，同比增长8.89%；报告期末总资产1,537,623,162.65元 ， 较期初增长17.83%； 归属于母公司的所有者权益1,230,031,593.07元，较期初增长12.46%；股本124,661,430.00元，较期初增长45.00%。 【东材科技（601208.SH）】2月28日，公司发布关于拟增资入股Chemax Co.,Ltd的公告。为积极布局先进光刻胶材料领域，进一步深化公司与韩国Chemax的战略合作关系，公司拟与KIM SUNG JU、KIM DONG JAE、韩国Chemax共同签署《投资协议》，公司拟以自有资金2,000万元人民币增资入股韩国Chemax，认购其增发股份6,000股，占其增资后总股本的9.09%，增资价格为人民币3,333.33元/股。目前，韩国Chemax研发生产的产品已经通过韩国半导体产业链的验证，自2019年以来，其营收规模和盈利能力均保持高速增长，未来发展可期；另外，韩国Chemax在光刻胶材料领域深厚的技术沉淀、丰富的生产经验及认证渠道优势，将对合资公司（成都东凯芯半导体材料有限公司）未来光刻胶材料的技术提升和产业化发挥重要作用。但是，考虑到本次投资标的属于成长型公司，未来的经营业绩增速、市场开拓情况及市场竞争格局均存在不确定性风险，经双方友好协商确定，目标公司增资前的全部股权价值为2亿元人民币。 【泛亚微透（688386.SH）】2月28日，公司发布2022年度业绩快报公告。 2022年度公司实现营业收入36,446.43万元，同比增长15.11%；实现利润总额4,426.41万元，同比下降42.64%；实现归属于母公司所有者的净利润3,364.59万元，同比下降49.33%。 【多氟多（002407.SZ）】3月1日，公司发布2022年度业绩快报。报告期内，公司实现营业总收入1,235,907.71万元，比上年同期增长58.27%；实现利润总额227,801.00万元、归属于上市公司股东的净利润194,486.32万元，相比上年同期均有较大增