化工新材料行业周报：江瀚新材气凝胶项目暂缓实施，中欣氟材电子级氢氟酸等项目环评公示

行情回顾。上周（20240205-20240209），Wind新材料指数收报2855.93点，环比上涨11.02%。其中，涨幅前五的有杉杉股份(26.06%)、鼎龙股份(22.94%)、蓝晓科技(21.51%)、安集科技(21.06%)、国瓷材料(19.71%)；跌幅前五的有润阳科技(-23.45%)、奥克股份(-13.33%)、瑞丰高材(-9.93%)、沃特股份(-8.54%)、阿科力(-6.37%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报4563.21点，环比上涨11.11%；申万三级行业显示器件材料指数收报950.49点，环比上涨4.08%；中信三级行业有机硅材料指数收报5108.27点，环比上涨6.12%；中信三级行业碳纤维指数收报1523.84点，环比上涨15.15%；中信三级行业锂电指数收报1743.02点，环比上涨9.59%；Wind概念可降解塑料指数收报1369.07点，环比上涨4.26%。 江瀚新材气凝胶项目暂缓实施。2月5日，湖北江瀚新材料股份有限公司发布公告称：公司拟将募集资金投资项目“年产2000吨气凝胶复合材料产业化建设项目”变更为以自有资金投资并暂缓实施，该项目剩余募集资金约1.5亿元及累积利息拟全部投入“硅基新材料绿色循环产业园一期项目”。项目变更主要由于气凝胶盈利空间有限而新项目能满足功能性硅烷产能需求，新项目拟在2025年6月建成投入试生产。（资料来源：江瀚新材、气凝胶产业、化工新材料） 中欣氟材电子级氢氟酸等项目环评公示。2月5日，福建中欣氟材高宝科技有限公司年产3万吨电子级（光伏级）氢氟酸及中欣高宝新型电解液材料建设项目环境影响评价公示。公司拟建设年产3万吨电子级氢氟酸项目和新型电解液材料建设项目，前者扩建2条电子级氢氟酸生产线，每条生产线为1.5万t/a，产品共计为3万t/a电子级氢氟酸，后者分两期实施，一期实施年产6000吨氟化钠、年产5000吨六氟磷酸钠项目，二期拟扩产实施年产5000吨六氟磷酸钠项目，同时副产盐酸4万吨/年、氯化钾150吨/年。（资料来源：氟化工） 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 1.整体市场行情回顾 上周（20240205-20240209），Wind新材料指数收报2855.93点，环比上涨11.02%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报4563.21点，环比上涨11.11%；申万三级行业显示器件材料指数收报950.49点，环比上涨4.08%； 中信三级行业有机硅材料指数收报5108.27点，环比上涨6.12%；中信三级行业碳纤维指数收报1523.84点，环比上涨15.15%；中信三级行业锂电指数收报1743.02点，环比上涨9.59%；Wind概念可降解塑料指数收报1369.07点，环比上涨4.26%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 上周（20240205-20240209），涨幅前十的公司分别为：杉杉股份(26.06%)、鼎龙股份(22.94%)、蓝晓科技(21.51%)、安集科技(21.06%)、国瓷材料(19.71%)、南大光电(19.54%)、金宏气体(19.18%)、金发科技(18.91%)、方大炭素(18.42%)、国恩股份(18.09%)。 表1：上周涨跌幅前十 上周（20240205-20240209），跌幅前十的公司分别为：润阳科技(-23.45%)、奥克股份(-13.33%)、瑞丰高材(-9.93%)、沃特股份(-8.54%)、阿科力(-6.37%)、久日新材(-6.27%)、金丹科技(-4.82%)、宏柏新材(-4.78%)、长鸿高科(-4.4%)、浙江众成(-4.37%)。 表2：上周涨跌幅后十 2.2.重要公告 【东材科技（601208.SH）】2月7日，公司发布关于公司“提质增效重回报”行动方案及实际控制人的一致行动人增持股份的公告。公司将采取多项措施，切实推进“提质增效重回报”行动方案，树立公司良好的市场形象，具体包括聚焦主营业务，推进转型升级战略；加快产业化项目建设，提升核心竞争力；强化落实股东回报，保障公司可持续发展；实施股份回购方案，促进上市公司价值回归；加强与投资者沟通，维护企业市场形象。同时为践行“以投资者为本”的上市公司发展理念，维护公司全体股东利益，公司实际控制人熊海涛女士的一致行动人高金富恒集团有限公司（以下简称“高金富恒”）拟自2024年1月24日起12个月内增持公司股份，增持金额不低于人民币5,000.00万元，不超过人民币10,000.00万元。 【华特气体（688268SH）】2月7日，公司发布关于不向下修正“华特转债”转股价格的公告。截至2024年2月6日，公司股票已出现连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%（即71.19元/股）的情形。 已触发“华特转债”转股价格向下修正条款。鉴于“华特转债”发行上市时间较短，近期公司股价受到宏观经济、市场调整等诸多因素的影响，出现了较大波动，公司董事会和管理层从公平对待所有投资者的角度出发，综合考虑公司的基本情况、股价走势、市场环境等多重因素，以及对公司的长期发展潜力与内在价值的判断，公司于2024年2月6日召开第三届董事会第三十八次会议，审议通过了《关于不向下修正“华特转债”转股价格的议案》,表决结果为7票同意；0票反对；0票弃权。 3.近期行业热点跟踪 3.1.江瀚新材气凝胶项目暂缓实施 2月5日，湖北江瀚新材料股份有限公司发布公告称：公司拟将募集资金投资项目“年产2000吨气凝胶复合材料产业化建设项目”变更为以自有资金投资并暂缓实施，该项目剩余募集资金约1.5亿元及累积利息拟全部投入“硅基新材料绿色循环产业园一期项目”。项目变更主要由于气凝胶盈利空间有限而新项目能满足功能性硅烷产能需求，新项目拟在2025年6月建成投入试生产。（资料来源：江瀚新材、气凝胶产业、化工新材料） 3.2.中欣氟材电子级氢氟酸等项目环评公示 2月5日，福建中欣氟材高宝科技有限公司年产3万吨电子级（光伏级）氢氟酸及中欣高宝新型电解液材料建设项目环境影响评价公示。公司拟建设年产3万吨电子级氢氟酸项目和新型电解液材料建设项目，前者扩建2条电子级氢氟酸生产线，每条生产线为1.5万t/a，产品共计为3万t/a电子级氢氟酸，后者分两期实施，一期实施年产6000吨氟化钠、年产5000吨六氟磷酸钠项目，二期拟扩产实施年产5000吨六氟磷酸钠项目，同时副产盐酸4万吨/年、氯化钾150吨/年。（资料来源：氟化工） 3.3.中化学与孟加拉戴什班杜集团签署PET&PSF项目EPC总承包合同 2月4日，中化学国际工程有限公司与孟加拉戴什班杜集团（Deshbandhu Group)于孟加拉达卡签署PET&PSF项目EPC总承包合同，实现国际公司2024年市场开发开门红，标志着国际公司在南亚市场迈出了坚实的第一步。孟加拉PET&PSF项目是中国化学在海外承揽的第一个聚酯项目，也是目前南亚地区单套规模最大、产品种类最全的聚酯项目。项目包含日产1200吨瓶级聚酯切片生产线、日产225吨聚酯短纤维装置及日产175吨纤维级聚酯切片装置，工艺技术、生产成本和节能降耗等方面均居于国际先进水平。项目投产后将填补孟加拉国内聚酯产品的空白，显著缓解其对外依存度，同时将出口至孟加拉湾周边地区及欧美市场，对孟加拉工业化进程具有重要意义。（资料来源：中化学国际、化工新材料） 3.4.湖北鼎鼎碳材料年产4.5万吨碳素项目开工 近日，湖北鼎鼎碳材料有限公司年产4.5万吨碳素新材料项目在随州高新区开工。项目新建碳素新材料生产装置及车间、仓库、办公楼及相应配套设施，新上2万吨/年包覆膜材料、2万吨/年特种石墨粘结剂、0.5万吨/年中间相纺丝树脂生产线。产品主要用于汽车动力电池、核石墨、光伏、半导体、航空航天、刹车制动等领域。（资料来源：随州国家高新区、化工新材料） 3.5.沃尔核材华中新材料产业园竣工投产 2月4日，沃尔核材投资30亿元建设的华中区域新材料产业园项目一期正式竣工。华中区域新材料产业园项目于2022年披露，总投资30亿元，占地约370亩，总建筑面积超40万平方米，用于生产、销售电线、电力、发泡等高端新材料产品。项目分两期建设，已完成一期建设，全面建成投产后，预计年销售额将达到18亿元以上。（资料来源：沃尔核材、化工新材料） 4.相关数据追踪 上周（20240205-20240209），费城半导体指数收报4567.30点，环比上涨5.32%。 图8：费城半导体指数 2023年12月，中国集成电路出口金额达到140.49亿美元，同比上涨2.59%，环比上涨13.37%；集成电路进口金额达到333.59亿美元，同比下跌3.38%，环比上涨2.14%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NAND Flash日度价格图（美元） 图12：DRAM DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。