北交所信息更新：具备电力监控系统集成自主开发能力，2025Q1营收同比+24%

2025年一季度公司实现营收0.76亿元（+24.11%），归母净利润623.02万元（+28.44%），扣非归母净利润566.18万元，同比增长47.35%。受行业竞争加剧影响，下调2025和2026年盈利预测，新增2027年预测：预计2024-2026年归母净利润分别为0.34/0.38/0.44亿元，EPS为0.21/0.24/0.27元/股，对应PE分别为56.4/49.7/43.4倍，维持“增持”评级。

国家电网和南方电网将加大投资，重点提升配电网建设与更新。国网十四五期间投资2.23万亿元（年均4460亿元），2024年投资超6000亿元（增711亿元）；南网十四五投资6700亿元，加速数字电网建设，2024-2027年设备更新投资1953亿元，2027年较2023年增长52%。

公司具备电力监控系统集成自主开发能力，并拓展数据中心业务，推出针对数据中心智能用电管理、电能质量监测等系列产品，客户包括腾讯、阿里、百度等头部企业。看好国家电网和南方电网投资及数据中心业务增长机遇。

风险提示：募投项目投产不及预期、原材料波动、市场竞争加剧。