资金波动，月内冲击高点或已过——流动性和机构行为跟踪

一、资金面

• 资金价格先下行后抬升，R001、DR001、R007、DR007分别收于1.65%、1.63%、1.63%、1.64%。
• 央行公开市场业务净回笼资金4751亿元，逆回购投放4860亿元，逆回购到期8361亿元，MLF到期1250亿元。
• 存单到期收益率上行，3M、6M、1Y收益率分别上行3.00bp、0.50bp、1.50bp至1.64%、1.65%、1.68%。
• 存单净融资下降至-685亿元，加权平均发行期限下降至5.5M，3M存单发行占比56.46%，6M占比15.66%，1Y占比23.04%。
• 下周政府债券净发行和净缴款均下降，预计国债净发行3443亿元，地方债净发行1426亿元，合计3443亿元。
• 银行间杠杆率下降至110.71%，低于周均111.54%，质押式回购交易量周均7.25万亿。

二、同业存单

• 存单发行利率较值分别下降，国有行、股份行、城商行、农商行1年存单发行利率分别收于1.64%、1.67%、1.75%、1.71%。
• 1年存单与R007利差收窄至4.99bp，1Y-3M期限利差收窄。

三、机构行为

• 利率债欠配指数和信用债欠配指数均显示市场对利率债和信用债的配置需求有所变化。