汽车行业跟踪：极氪或将被私有化退市，零跑汽车五一期间订单量创新高

核心观点与关键数据

• 行业重点新闻：

  • 鸿蒙智行全系车型五一期间大定订单量同比+100%，突破22000台，2025款问界M9上市43天订单量突破5万台。
  • 零跑汽车五一期间订单量突破18000+，创下新高，4月份交付量同比增长173%，B10交付量突破10000辆。
  • 比亚迪1-4月累计销量同比增长46.98%，汉L和唐L上市首月销量分别突破10483辆和11406辆。
  • 中国车企加大在欧洲市场插混车型布局，比亚迪、奇瑞等车企尝试在欧盟销售更多插混汽车以应对关税政策。
  • 奇瑞计划赴港IPO，预计筹集约15亿美元。
  • 上汽1-4月单月销量“同比四连涨”，4月新能源汽车销量同比增长71.7%。
  • 极氪或将被吉利汽车私有化退市。
  • 比亚迪增资，注册资本由约29.09亿人民币增至约30.39亿人民币。
  • 比亚迪计划2030年海外营收占比实现50%，4月海外销售新能源汽车合计79086辆。
  • 英国汽车制造商获得向美国出口10万辆汽车的10%优惠关税税率。
  • 上汽五菱计划2027年采用固态电池方案。
  • 科大讯飞与奇瑞汽车成立合资公司安徽祺声科技，深化智能汽车声学领域合作。
  • 工信部公开征集《汽车车门把手安全技术要求》强制性国家标准制修订计划项目意见。

• 行情回顾：

  • 本周A股汽车板块跑输大盘，汽车板块涨幅1.85%，涨跌幅位居A股中信一级行业第20位。
  • SW乘用车涨幅1.83%，SW商用车跌幅0.18%，ST曙光、*ST汉马领涨。
  • SW汽车零部件涨幅2.42%，成飞集成、万向钱潮领涨。

• 本周观点：

  • 主流车企电动智能化进一步加速，叠加政策利好释放需求，行业销量有望保持稳健增长。
  • 建议关注：比亚迪、长城汽车、零跑汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、理想汽车-W、小鹏汽车-W、吉利汽车、广汽集团、长安汽车（整车厂）；中国重汽、一汽解放、潍柴动力、天润工业、福田汽车（商用车）；岱美股份、通用股份、森麒麟、爱柯迪、均胜电子、浙江仙通、福耀玻璃、伯特利、潍柴动力、无锡振华、中国汽研、德赛西威、沪光股份、上声电子、双环传动、松原股份、拓普集团、贝斯特、三花智控、得邦照明、常熟汽饰、新泉股份、保隆科技、精锻科技、卡倍亿、继峰股份、上海沿浦、腾龙股份、明新旭腾、隆盛科技、银轮股份等（零部件）。

• 风险因素：

  • 政策推出力度不及预期。
  • 海内外汽车销量不及预期。

研究结论

• 行业整体呈现积极态势，销量增长稳健，电动智能化加速推进。
• 主流车企积极布局海外市场，尤其欧洲市场，插混车型成为重要策略。
• 部分车企进行私有化或IPO，资本市场活跃。
• 上游原材料价格波动较小，供应链相对稳定。
• 需关注政策及市场销量不及预期的风险。