国债期货：政策落地提供曲线走陡空间，区间震荡逻辑未变
基本面跟踪：
- 5月8日，国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.26%，10年期主力合约涨0.17%，5年期主力合约涨0.16%，2年期主力合约涨0.05%。国债期货指数为0.05。
- 量价因子看多，基本面因子看空。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.26%，近60日累加收益为-0.71%，近120日累加收益为0.40%，近240日累加收益为1.43%。
- 权益市场方面，沪指涨0.28%，深成指涨0.93%，创业板指涨1.65%，市场热点快速轮动，超3800只个股上涨。
- 资金方面，隔夜shibor报1.5390%，较前一交易日下跌11.8bp；7天shibor报1.5940%，下跌6.7bp；14天shibor报1.6800%，下跌4.5bp；1个月shibor报1.7020%，下跌1.7bp。
- 2年期活跃CTD券IRR为2.04%，5年期活跃CTD券IRR为2.33%，10年期活跃CTD券IRR为2.28%，30年期活跃CTD券IRR为-5.63%，R007约1.7139%。
- 货币市场方面，银行间质押式回购成交21亿元，减少7.90%。隔夜收于1.55%，下跌5bp；7天收于1.63%，下跌5bp；14天收于1.65%，下跌8bp；1个月收于1.70%，下跌1bp。
- 现券方面，国债收益率曲线下移1.05-3.50BP：2Y期下移3.50BP至1.41%；5Y期下移2.37BP至1.50%；10Y期下移1.20BP至1.63%；30Y期下移1.05BP至1.84%。信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M期下移0.50BP至1.78%，1Y期下移12.00BP至1.95，3Y期下移0.50BP至1.82，5Y期上行9.75BP至2.10%。
- 分机构类型净多头持仓日度变化：私募增加1.64%，外资增加7.17%，理财子增加6.96%；周度变化：私募增加0.7%，外资增加5.32%，理财子增加7.14%。
宏观及行业新闻：
- 央行开展1586亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，较前一交易日下降0.10个百分点。
趋势强度：
研究结论：
- 政策落地为国债期货曲线走陡提供空间，但区间震荡逻辑未变。
