2024年报点评报告：多项高端产品突破助推业绩增长，持续受益海内外市场拓展

2025-04-24 华龙证券 carry~强

核心观点：纽威股份2024年业绩增长主要得益于高端产品突破和海内外市场拓展。公司在技术创新、产品性能、品质控制和服务能力方面持续取得进展，推动海工、造船、精细化工、核电、氢能、深海、超低温阀门等高端产品取得突破，打破国外品牌垄断，实现营收和净利润双增长。
关键数据：2024年公司实现营业收入62.38亿元，同比增长12.5%；归母净利润11.56亿元，同比增长60.1%。
市场机遇：全球能源转型和“一带一路”倡议带动新兴领域对阀门需求上升，公司积极拓展海外市场，有望受益国内外市场双重机遇。
盈利预测及投资评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为12.89/14.49/16.37亿元，对应PE分别为15.7/14.0/12.4倍。当前公司估值水平低于行业平均，给予“增持”评级。
风险提示：主要产品国产化认证不及预期、新产品研发不确定性、海外市场拓展不及预期、海外主要经济体关税政策变化等。