广发机械人形机器人周度观点关注T链及Q1业绩较好的公司20250413

一、事件概要

1. 华为：在华为云生态大会上与亿嘉和、陀道医疗签署全面合作协议，与埃夫特签署合作备忘录。
2. 智元：召开经济形势专家和企业家座谈会，联合创始人兼CTO彭志辉发言。
3. 宇树：发布G1人形机器人拳击视频，展示攻击准确、力度大、躲避流畅，并将在近期开启机器人格斗直播。
4. 傅利叶：正式发布首款开源人形机器人Fourier N1，身高1.3米，体重38公斤，拥有23个自由度；近期重要事件包括4月北京机器人马拉松大会、5月T的股东大会及潜在的GEN3发布、6月tier1产量上升和云深处机器人新产品发布。

二、市场分析

1. 机器人板块日均交易量回升：上周板块日均交易量在450-550亿，较3月最后一周的350亿小幅回升，3月份板块内部轮动速度加快。
2. T链关注：在国产机器人利好释放后，T链的变化尚未达预期，是后续关注重点。
3. 灵巧手边际变化：灵巧手仍是后续边际变化最大的环节。

三、推荐组合

1. T链：震裕科技、浙江荣泰、恒立液压为最大边际增量标的；核心公司包括拓普、绿的、三花、五洲、北特、鸣志。
2. 灵巧手相关标的：雷赛智能、隆盛科技、日盈电子、捷昌驱动、汉威科技等。

四、结论 建议关注T链及Q1业绩较好的公司，推荐组合包括Tesla链相关标的和灵巧手相关标的。