ZX机械周度观点更新1AI缺电及涨价链

核心观点与关键数据

1. AI缺电及涨价链燃气轮机：全球燃气轮机供需缺口在2026年持续放大，持续重点推荐杰瑞股份、应流股份、联德股份、海联讯。
2. PCB：GTC大会在即，量价弹性高企，关注PCB钻针龙头DTGK，以及中钨高新、新锐股份。
3. 光模块：800G/1.6T产线爆发，国产设备加速替代，建议关注凯格精机、博众精工、科瑞技术、凌云光。
4. 海工油气复苏+模块化AI数据中心建设：推荐中集集团；北美地热发电领先企业开山股份。
5. 工程机械与矿山机械：3月内销正增长但省份分化，海外利润占比高，看好中国主机厂出海表现，推荐恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科、柳工；中长期矿车出海逻辑清晰，推荐三一国际、徐工机械、北方股份。
6. 光伏设备：迈为股份S太空光伏催化临近，拉普拉斯T地面光伏核心卡位，缺电下需求持续，帝尔激光25年业绩落地，PCB+先进封装估值重塑。
7. 锂电设备：3月底宁德和比亚迪固态产线招标进展，推荐中标确定性较高的XDZN、宏工科技、纳科诺尔、杭可科技、联赢激光、先惠技术。
8. 机器人：一二级市场背离，一级市场融资规模接近25H1，北美大厂Figure发布03产品预热V3，推荐兆威机电、科森科技。
9. 出海及服务机器人：估值性价比突出，下行预期充分，推荐科沃斯、九号公司、巨星科技、STKJ。
10. 内需：青鸟消防拟大比例回购彰显底部信心，行业触底回升，推荐一拖股份A+H；机床企业订单增速良好，新兴领域拉动明显。

调研与活动更新

1. 调研：工程机械多省经销商草根调研，浙江鼎力实地调研；3C及锂电调研日联科技、博众精工等；机器人产业链调研灵心巧手、凌云光等。
2. 活动：春季策略会（3.19-3.20，北京），推荐迈为股份、杰瑞股份等；农业机械专家会（3.15晚8:30）、光模块设备专家会（3.16下午3点）、服务机器人专家会（3.16晚8点）。