广发机械人形机器人周观点分化与回调后我们怎么看

一、上周主要变化

1. Tesla新指引：Optimus机器人已在弗里蒙特工厂试点生产，2024年目标产量5000台（T工厂使用），零部件储备支持1-1.2万台；2026年目标5万台，硬件成熟度提升，22自由度灵巧手版本同步生产。
2. GTC大会：黄仁勋提出物理AI为下一代AI浪潮，NV开源GR00T-N1模型（首个开源可定制人形机器人基础模型），核心布局为物理理解大模型与虚拟数据训练。
3. 美的研发进展：成立人形机器人创新中心，短期聚焦落地产品，中长期技术布局。
4. 宇树科技突破：人形机器人G1完成首次侧空翻。

二、后续关注点

1. 3月26日智元供应链大会；
2. 4月中旬北京机器人半程马拉松；
3. Tesla第三代产品发布。

三、观点与推荐组合

1. 核心观点：
   • 机器人板块上周回调，日均交易量降至650亿，内部轮动加快，T链公司（Tesla）因股价回落反具性价比。
   • Tesla已形成数据、应用、算力、模型的生态闭环，是最核心的链主，其第三代产品发布是今年最强催化。
2. 推荐组合：
   • T链核心：拓普、绿的、三花、五洲、北特（边际增量：震裕科技、浙江荣泰、恒立液压）。
   • HW链：祥鑫科技、隆盛科技、中坚科技、蓝黛科技。
   • 低估值+变化组合：优必选、南山智尚、国茂股份、捷昌驱动、安徽合力、苏试试验、众辰科技。