产品概述
产品名称：Jefferies金融集团公司2023年4月10日到期的高级自动赎回或有票息缓冲票据（“票据”）
发行方：Jefferies金融集团公司
底层资产：iShares®半导体ETF（“SOXX”）
发行价格：每张票据1000美元
到期日：2023年4月10日
票息特征：或有票息。若票息观察值在适用的票息观察日大于或等于票息障碍值，则票据将在适用的票息支付日支付29.00美元的或有票息。
赎回特征：自动赎回。若票息观察日（约在定价日后两年开始）的观察值等于或大于赎回值，则票据将被自动赎回。若票据被赎回，持有人将在适用的赎回支付日收到赎回支付额，且不再有其他付款。
到期支付：
- 若最终值大于或等于阈值值，则持有人将收到面值。
- 若最终值低于阈值值，则持有人将损失约1.33333%的面值，每1%的最终值低于阈值值。
- 若最终票息观察日的观察值大于或等于票息障碍值，则持有人还将收到最终或有票息支付额。
风险因素
- 结构相关风险：
- 投资损失风险：若最终值低于阈值值，则持有人将损失部分或全部投资。
- 投资回报有限：投资回报仅限于或有票息支付额。
- 或有票息支付风险：若观察值在每个票息观察日都低于票息障碍值，则持有人将不会收到任何或有票息。
- 赎回再投资风险：若票据被赎回，持有人将面临再投资风险。
- 付款与底层资产价值关联风险：付款仅与票息观察日、赎回观察日或估值日的底层资产价值相关。
- 信用风险：票据受发行方信用风险影响，信用评级或信用利差的变化可能对票据的市场价值产生不利影响。
- 估值和市场相关风险：
- 市场价格波动风险：票据的市场价格受多种不可预测因素影响，包括底层资产价值、波动率、利率、到期时间、地缘政治条件等。
- 估值差异风险：票据的估值基于内部资金利率，可能高于发行价格，因为发行价格包含了发行、销售、结构和对冲票据的成本。
- 次级市场交易风险：票据不会在任何证券交易所上市，次级市场交易可能有限，且估值可能低于发行价格。
- 利益冲突风险：
- 计算代理风险：计算代理（Jefferies金融服务公司）将确定初始值、观察值、最终值和票据期内支付的金额，其决定可能存在主观判断。
- 交易和对冲冲突风险：发行方或其子公司可能进行与持有人账户无关的交易和对冲活动，可能产生利益冲突。
- 底层资产相关风险：
- 投资与底层资产不等价：投资票据不等于投资底层资产，持有人将没有投票权或获得股息或其他分配的权利。
- 历史表现不代表未来：底层资产的历史表现不代表其未来表现。
- 底层资产估值风险：底层资产的估值可能与其底层指数、成分证券或每份净资产值不相关。
- 底层资产调整风险：底层资产的调整可能对票据的价值产生不利影响。
- 半导体行业风险：底层资产集中于半导体生产和设备行业，受该行业风险影响。
- 底层资产历史信息有限：底层资产自2021年6月21日起才开始跟踪NYSE半导体指数，历史信息有限。
- 税收相关风险：
- 美国持有人税收后果不确定：票据的税收后果，包括收入确认时间和性质，不确定。
- 构建所有权规则风险：构建所有权规则可能将长期资本利得重新归类为普通收入。
- 非美国持有人税收后果不确定：非美国持有人可能面临预扣税和信息披露要求。
其他信息
- 票据将通过书据形式于2025年4月10日交付。
- Jefferies LLC将使用其专有定价模型对票据进行估值，但该估值可能受到模型输入和假设的影响。
- 票据将不在任何证券交易所上市，次级市场交易可能有限。
- 票据的发行和销售将遵守相关法律法规，包括美国证券法、欧盟法规和各国证券监管规定。
