Jefferies Financial Group Inc. 美股招股说明书（2025年4月21日版）

核心观点： 本研报介绍了由Jefferies Financial Group Inc.发行的Senior Autocallable Contingent Coupon Barrier Notes，该债券与表现最差的VanEck®半导体ETF、Russell 2000®指数和Nasdaq-100 Index®相关联。

关键数据：

• 债券总额：$1,110,000
• 发行价格：每份债券$1,000
• 到期日：2030年4月23日
• 初始价值：SMH为$192.53，RTY为1,880.623，NDX为18,258.09
• 估值日：2030年4月17日
• 最差表现标的阈值：SMH为$115.52，RTY为1,128.374，NDX为10,954.85
• 调整因子：初始值为1.0

债券特征：

• 息票条款： 有条件息票支付。如果最差表现标的在适用月度息票观察日观察值大于或等于其息票障碍值，则债券将在适用息票支付日支付$13.5833的息票。
• 赎回条款： 自动赎回债券。如果最差表现标的在任何赎回观察日（约在定价日六个月后）观察值等于或大于其赎回值，则债券将被自动赎回。如果您的债券被赎回，您将在适用赎回支付日收到赎回支付金额，并且不会收到债券的任何其他款项。
• 到期支付： 如果最差表现标的的最终价值大于或等于其阈值价值，则您将收到等于每份债券的票面金额的到期支付；否则，您将收到低于每份债券票面金额的到期支付，该金额将等于：在最差表现标的最终价值低于其阈值价值的情况下，到期支付将低于您可能收到的票面金额，您可能会损失部分或全部投资。到期支付还将包括最终息票支付，如果最差表现标的在最终息票观察日观察值大于或等于其息票障碍值。

风险因素：

• 结构风险： 投资者可能会损失部分或全部投资。如果最差表现标的的最终价值低于其阈值价值，则投资者将收到低于每份债券票面金额的到期支付。此外，投资者的投资回报将仅限于有条件的息票支付（如有）。
• 估值和市场风险： 债券的市场价格将受到许多不可预测因素的影响，包括标的的价值、波动性、利率、到期时间、地缘政治条件和经济、金融、政治、监管或司法事件。
• 冲突风险： 计算代理机构将就债券进行某些决定，例如确定标的的初始价值、观察值和最终价值，以及计算债券期限内的现金金额。此外，Jefferies Financial Group Inc.或其子公司可能参与与债券相关的交易，这可能产生利益冲突。
• 标的风险： 投资债券不等于投资任何标的或由标的代表或包含的任何证券。作为债券的投资者，您不会拥有投票权或获得股息或其他分配权或与标的或由标的代表或包含的任何证券相关的任何其他权利。此外，本研报还讨论了与标的相关的其他风险，包括与半导体行业相关的风险、小市值资本化公司的风险以及非美国公司的风险。
• 税收风险： 投资债券的税收后果不确定，包括任何收入纳入的时间和质量。

结论： 投资者应在充分了解相关风险的基础上谨慎考虑是否投资该债券。