Jefferies Financial Group Inc. 美股招股说明书（2025年5月29日版）

核心观点： 本研报介绍了Jefferies Financial Group Inc.发行的Senior Autocallable Contingent Coupon Barrier Notes，该债券与纳斯达克100指数、罗素2000指数和道琼斯工业平均指数中最表现不佳的指数挂钩。

关键数据：

• 债券总额：4,309,000美元
• 发行价格：每份1,000美元
• 到期日：2031年5月30日
• 挂钩指数：纳斯达克100指数、罗素2000指数和道琼斯工业平均指数中最表现不佳的指数
• 初始价值：纳斯达克100指数21,414.99点，罗素2000指数2,090.400点，道琼斯工业平均指数42,343.65点
• 优惠券障碍：纳斯达克100指数14,990.49点（初始价值的70%），罗素2000指数1,463.280点（初始价值的70%），道琼斯工业平均指数29,640.56点（初始价值的70%）
• 叫价价值：纳斯达克100指数21,414.99点（初始价值的100%），罗素2000指数2,090.400点（初始价值的100%），道琼斯工业平均指数42,343.65点（初始价值的100%）
• 阈值：纳斯达克100指数14,990.49点（初始价值的70%），罗素2000指数1,463.280点（初始价值的70%），道琼斯工业平均指数29,640.56点（初始价值的70%）

研究结论：

• 如果最表现不佳的指数在优惠券观察日期或叫价日期的观察值等于或大于其叫价价值，则债券将被自动赎回，投资者将收到叫价付款，且不再有其他付款。
• 如果最表现不佳的指数在估值日期的最终值等于或大于其阈值，则投资者将收到等于面值的付款；否则，投资者将损失部分或全部投资。
• 如果最表现不佳的指数在最终观察日期的观察值等于或大于其优惠券障碍，则投资者将收到最终的优惠券付款。
• 投资者应仔细考虑与这些债券相关的风险，包括信用风险、市场风险和税收风险。