科技内需为王“最终章”：信创与军工信息化

市场回顾与行业要闻

本周（3.31-4.3）沪深300指数下跌1.37%，中小板指数下跌2.93%，创业板指数下跌2.95%，计算机（中信）板块下跌1.72%。板块个股涨幅前五名分别为信雅达、开普云、赛意信息、普元信息、顶点软件；跌幅前五名分别为锐明技术、道通科技、汉邦高科、创意信息、汇金科技。高通推出采用4纳米制程工艺的骁龙8s Gen4处理器，国家数据局正制定国有企业数据效能提升行动实施方案。

本周观点

持续强调科技内需为王，自主可控是核心主线。美国发布关税计划，中方发布反制措施，政策高度关注高水平科技自立自强，地方政府出台政策支持信创发展。自主可控是大势所趋，关税背景下软硬件国产化进程有望加速。中国信息安全测评中心发布安全可靠测评结果名录，鸿蒙成为国产操作系统重要力量，PC有望成为鸿蒙主战场。

投资建议

建议重点关注：

1. 国产AI算力：海光信息、寒武纪、浪潮信息等。
2. 信创“国家队”：中国软件、达梦数据、中国长城等。
3. 军工信息化：普天科技、六九一二、吉大正元等。
4. 鸿蒙：软通动力、中国软件国际、拓维信息等。
5. 信创细分领域龙头：金山办公、卓易信息、超图软件等。

风险提示

技术发展不及预期；行业竞争加剧。