电子行业先进科技主题-周观点：SEMICON China 2025在上海召开，Manus发布付费方案

市场回顾

• 本周上证指数下跌0.4%，深证成指下跌0.75%，创业板指下跌1.12%，沪深300指数微涨0.01%。中证人工智能指数下跌2.75%，板块与大盘走势一致。

科技行业观点

• SEMICON China 2025：展会展示半导体设备与材料领域前沿成果，AI推动市场需求增长，国内厂商加速国产替代。第三代半导体产业持续升温，大尺寸技术发展取得突破。
• xAI收购X平台：马斯克收购X平台，交易估值450亿美元，整合数据、模型、计算和人才，为人工智能领域带来巨大优势。
• Manus付费方案：推出Manus Starter（39美元/月）和Manus Pro（199美元/月）两个Beta版本，包含积分机制，任务越复杂所需积分越多。

投资建议

• 全年行情看好，短期回调后可关注PCB、ODM、AIOT、AIDC板块的逢低布局机会。
• PCB：建议关注东山精密、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技。
• 端侧ODM：建议关注华勤技术、龙旗科技、歌尔股份。
• AI新消费场景：建议关注恒玄科技、泰凌微、思特威、博士眼镜。

风险提示

• 下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。