国防军工行业专题研究：航空航天及卫星应用产业链分析之河南概况

分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhiccnewcom02150586775 航空航天及卫星应用产业链分析之河南 概况 国防军工行业专题研究 证券研究报告行业专题研究同步大市维持 国防军工相对沪深300指数表现 国防军工沪深300 投资要点： 发布日期：2025年03月27日 48 39 31 23 15 7 2 10 202403202407202411202503 资料来源：中原证券，聚源 相关报告 《国防军工行业专题研究：否极泰来，圆满收官》20241211 联系人：李智 电话：037165585629 地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼 邮编：上海浦东新区世纪大道1788号T1座 22楼 一、我国航空航天及卫星应用产业链概况及政策 航空航天及卫星应用产业涵盖国民经济、国防安全、科学研究、民生服务等多个方面，是一个国家高端装备发展的集大成者。航空航天及卫星应用产业链上游为卫星制造，中游包括火箭制造及发射服务、卫星地面设备制造、卫星运营服务等，下游则是卫星应用与服务。自“八五”开始，我国就开始布局航空航天产业，至“十四五”时期，我国已经成为全球航天大国，形成了中国特色的航天发展路径。 二、我国航空航天及卫星应用行业发展现状 我国航空航天及卫星应用产业呈现军工央企带头，军民融合，产业集群分布、区域分工等鲜明特点。航空产业以中航工业集团、中国商飞、中国航发为主体，航天及卫星产业以航天科技集团、航天科工集团、中科院为主体，众多民用企业参与配套研制的整体格局。航空装备制造业发展成熟、中上游产业链有大量优秀的民参军企业进入供应链体系，极大推动了我国航空装备行业发展；航天领域，商业航天近年来快速发展，推动我国卫星互联网等应用加速渗透；卫星应用产业，导航、通信、遥感是卫星前三大应用领域，北斗导航产业已成为卫星应用最大的产业，众多军工、民营优秀的企业深入布局，带动产业实现千亿以上的应用规模。我国航空航天及卫星应用产业已基本形成六大主要产业聚集区，包括京津冀、长三角、珠三角、中部地区、西部地区和东北地区。 三、河南省航空航天及卫星应用发展情况及重点企业 发展航空航天及卫星应用产业，河南有基础、有优势。在产业布局上，河南省拥有众多航空航天领域企业，拥有新乡航空工业集团、郑州飞机装备集团、中国空空导弹研究院、中航光电等行业龙头企业，拥有郑州航天电子技术有限公司（693厂）、河南航天精工制造有限公司（694厂）、河南航天液压气动技术有限公司（695厂）等老牌航空航天配套企业，初步构建起了以郑州、鹤壁为核心，以洛阳、信阳等地为配套的航空航天产业发展布局。在细分领域上，河南拥有洛阳轴研所、天章卫星、河南航天宏图等骨干企业，一批新技术、新产品行业领先。在行业应用上，“中原一号”“河南一号”“鹤壁一号、二号、三号”等遥感卫星相继发射运行，在自然资源、应急管理、生态环保等领域发挥着重要作用。 风险提示：1）宏观经济下行的风险；2）国家航空航天产业政策波动风险；3）河南省航空航天及卫星应用产业研发、应用不及预期的风险；4）行业竞争加剧、毛利率下滑的风险；5）其他不可预测的风险。 内容目录 1航空航天及卫星应用产业简介5 11航空航天及卫星应用产业介绍5 12航空航天及卫星应用主要产品5 13航空航天及卫星应用主要应用6 14航空航天及卫星应用产业链构成7 2我国航空航天及卫星应用产业政策8 3航空制造产业链发展现状13 31航空制造业上游14 311电子元器件15 312金属新材料20 313复合材料27 32航空制造业中游32 321航空锻件32 322航空零部件加工35 323零部件级供应商38 324系统级供应商39 33航空制造业下游41 4航天制造产业发展现状43 5卫星应用行业发展现状48 6河南省航空航天及卫星应用产业发展情况54 61河南省航空航天及卫星应用产业政策54 62河南省航空航天及卫星应用产业发展现状55 63河南省航空航天及卫星应用行业重点公司58 631航空航天制造重点公司58 632卫星应用重点公司63 633核心零部件重点公司65 7风险提示68 图表目录 图1：航空航天及卫星应用行业主要产品6 图2：航空航天及卫星应用产业链构成8 图3：航空制造业产业链结构13 图4：我国航空装备制造业产业规模（亿元）14 图5：航空制造业上游主要产品15 图6：中国军工MLCC市场规模（亿元）16 图7：中国钽电容市场规模（亿元）17 图8：军用嵌入式计算机模块典型应用18 图9：GPU在军机中应用18 图10：景嘉微第三代GPUJM9系列测试性能19 图11：中国钛加工材产量（万吨）20 图12：2022年钛加工材按行业消费量（吨）20 图13：中外典型军机钛合金使用情况21 图14：中外典型民航大飞机钛合金使用率（）21 图15：航空航天钛加工材消费情况（吨、）22 图16：高温合金在各行业领域应用23 图17：航空发动机材料应用比例情况24 图18：高温合金在航空发动机中应用24 图19：高温合金在燃气轮机中应用25 图20：高温合金按制备工艺分结构（）25 图21：高温合金按基体元素分结构（）25 图22：我国高温合金产量和需求量（万吨）26 图23：碳纤维产业链示意图28 图24：我国碳纤维材料需求量（吨）29 图25：我国碳纤维材料各行业应用（吨）29 图26：我国与世界碳纤维材料各行业应用对比（千吨）30 图27：2023年我国碳纤维需求来源（吨）30 图28：我国主要碳纤维原丝企业产能（吨）31 图29：锻造工艺流程33 图30：锻造的主要方式：自由锻、模锻、碾环33 图31：自由锻、模锻在航空装备中应用34 图32：环形锻件在航空发动机的应用34 图33：航空零部件加工产品35 图34：我国民航产品转包生产交付金额（万美元）36 图35：我国民用航空及发动机零部件产值（万元）37 图36：航空零部件产品分类38 图37：我国航空零部件产业市场规模（亿元）39 图38：航空装备航电系统40 图39：航空氧气系统40 图40：中航沈飞重点型号产品42 图41：中航成飞重点型号产品42 图42：中国航发集团重点产品43 图43：常见的航天飞行器产品44 图44：我国和全球航天发射活动情况（次）44 图45：2024年全球主要国家航天发射活动45 图46：2024年世界各国新增卫星数量（颗）46 图47：2024年发射入轨的航天器构成46 图48：2024年各应用领域在轨卫星数量47 图49：2024年全球卫星研制前十企业47 图50：常见的卫星种类（导航卫星、通信卫星、遥感卫星）49 图51：北斗卫星导航系统应用示意图50 图52：我国卫星导航机位置服务产业规模（亿元）50 图53：2023年我国卫星导航与位置服务产业应用场景占比51 图54：我国卫星导航与位置服务产业主要应用区域52 图55：典型的北斗导航应用产业链产品（芯片、板卡、天线、惯导、电台整机、手持终端）5 图56：北斗卫星导航产业链构成及主要公司53 图57：新乡航空工业集团有限公司经营情况（百万元）59 图58：郑州飞机装备有限公司经营情况（百万元）60 图59：中兵通信公司营业收入（百万元、）62 图60：中兵通信公司归母净利润（百万元、）62 图61：中兵通信公司盈利能力指标（）62 图62：河南天章卫星智造产业园63 图63：中航光电主要产品66 图64：中航光电公司营业收入（百万元）66 图65：中航光电公司归母净利润（百万元）66 图66：中航光电公司盈利能力指标67 图67：中航光电公司经营现金净流量（百万元）67 图68：中航光电分业务营业收入（百万元）67 图69：中航光电分业务毛利率（）67 图70：洛阳轴研所经营情况（百万元）68 表1：2015年2024年国家对航空航天及卫星应用产业的政策规划及重点内容9 表2：近年各省市地方政府对航空航天及卫星应用的政策规划及重点内容10 表3：国内军工、信创市场GPU厂家19 表4：2023年国内主要高温合金生产企业产量情况27 表5：常见金属和非金属材料力学性能28 1航空航天及卫星应用产业简介 11航空航天及卫星应用产业介绍 人类为了扩大社会生产，必然要开拓新的活动空间。从陆地到海洋，从海洋到大气层，再到宇宙空间，就是人类逐渐扩展活动范围的过程。航空航天是人类拓展大气层和宇宙空间的产物。经过上百年的快速发展，航空航天已经成为21世纪最活跃和最有影响的科学技术领域之一，该领域取得的重大成就标志着人类文明的最新发展，也表征一个国家科学技术的先进水平。 航空是指载人或不载人的飞行器在地球大气层中的航行活动。航空按其使用方向有军用航空和民用航空之分。 军用航空泛指用于军事目的的一切航空活动，包括作战、侦察、运输、警戒、训练和联络救生等。在现代高技术战争中，夺取制空权是取得战争胜利的重要手段。军用航空活动主要由军用飞机来完成，军用飞机可分为作战飞机和作战支援飞机两大类。典型的作战飞机有战斗机又称歼击机、攻击机又称强击机、战斗轰炸机、反潜机、战术和战略轰炸机等。作战支援飞机包括军用运输机、预警指挥机、电子战飞机、空中加油机、侦察机、通讯联络机和军用教练机等。除固定翼飞机外，直升机在对地攻击、侦察、运输、通信联络、搜索救援以及反潜等方面也发挥着巨大的作用，已成为现代军队，特别是陆军的重要武器装备。 民用航空泛指利用各类航空器为国民经济服务的非军事性飞行活动。根据不同的飞行目的，民用航空分为商业航空和通用航空两大类。商业航空指在国内和国际航线上的商业性客、货邮运输；这类运输服务主要由国内和国际干线客机、货机或客货两用机以及国内支线运输机完成。通用航空指用于公务、工业、农林牧副渔业、地质勘探、遥感遥测、公安、气象、环保、救护、通勤、体育和观光游览等方面的飞行活动。例如，通用飞机有公务机、农业机、林业机、轻型多用途飞机、巡逻救护机、体育运动机和私人飞机等众多用途。直升机在近海石油勘探、海防紧急救援、短途交通运输和空中起吊作业中也发挥着独特的作用。 航天是指载人或不载人的航天器在地球大气层之外的航行活动，又称空间飞行或宇宙航行。航天的实现必须使航天器克服或摆脱地球的引力，如想飞出太阳系，还要摆脱太阳引力。从地球表面发射的飞行器，环绕地球，脱离地球和飞出太阳系所需要的最小速度，分别称为第一、第二和第三宇宙速度是航天所需的三个特征速度。中国著名科学家钱学森认为人类飞行活动可以分为三个阶段，即航空、航天和航宇。他认为航空是在大气层中活动。航天是飞出地球大气层在太阳系内活动，而航宇则是飞出太阳系到广裹无垠的宇宙中去航行。 12航空航天及卫星应用主要产品 航空航天及卫星应用产业的主要产品是各类飞行器。 飞行器（flightvehicle）是在大气层内或大气层外空间（太空）飞行的器械。飞行器分为3 类：航空器、航天器、火箭和导弹。 航空飞行器是指在大气层内飞行的飞行器，如气球、滑翔机、飞艇、飞机、直升机等。它们靠空气的静浮力或空气相对运动产生的空气动力升空飞行。 航天飞行器是指在空间飞行的飞行器，如人造卫星、载人飞船、空间探测器、航天飞机、空间站等。它们在运载火箭的推动下获得必要的速度进入太空，然后在引力作用下完成轨道运动。 火箭是以火箭发动机为动力的飞行器，可以在大气层内，也可以在大气层外飞行。 导弹是装有战斗部的可控制的火箭，有主要在大气层外飞行的弹道导弹和装有翼面在大气层内飞行的地空导弹、巡航导弹等。 制导武器是能够按照设定规律进行的、在大气中飞行的、高命中率武器，如末敏弹、制导炮弹等。 图1：航空航天及卫星应用行业主要产品 资料来源：航天科技集团官网、中航工业集团官网、中原证券研究所 13航空航天及卫星应用主要应用 航空航天行业应用领域广泛，以下为主要应用领域： 1航空运输：民用航空领域，包括旅客运输和货物运输，是全球范围内人员和高价值货物快速运输的重要方式。 2军事应用：战斗机、侦察机、