家居产业链分析之河南概况

分析师：龙羽洁 登记编码：S0730523120001 longyj@ccnew.com0371-65585753 家居产业链分析之河南概况 证券研究报告-行业深度分析 发布日期：2024年04月30日 联系人：马嶔琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 投资要点： 产业链概况 家居可分为家具、软装、卫浴、地面、墙面、门窗、家电、照明等几大类。家居产业链较长，上游为原材料的供应环节，主要包括：木材、聚氨酯类材料、塑料、金属、涂料、陶瓷、皮革、海绵、纤维织物等；中游为家居生产制造企业，产品包括定制家居、成品家居、瓷砖地板、卫浴制品等；下游为各类销售渠道，经直销或经销方式最终销售给消费者，消费者又分为B端客户房地产开发商和家装公司，以及C端客户即个人消费者。 行业情况及发展趋势 全球家具及家居用品市场收入呈现持续缓慢增长态势，根据Statista预计， 2025年全球家具及家居用品市场收入将突破1.616万亿美元。根据亿欧智 库数据，2017-2021年，中国家居行业零售规模从4.01万亿元增长至4.28万亿元，CAGR约为1.64%，随着消费复苏，地产利好政策频发以及家居出口改善，预计中国家居零售规模有望持续扩大，预计到2026年，中国 家居行业零售规模有望达到4.89万亿元。我国家居行业呈现出竞争格局分散，行业集中度不高的特点。未来随着宏观环境变化，行业竞争加剧，整装业务推进等趋势，将推动行业集中度提升。随着科技的快速发展，消费者需求的多样化，群体的年轻化，互联网和移动支付的普及，人们健康意识的提高等，家居行业的未来发展趋势将呈现智能化、整装定制化，绿色化、渠道多元化、跨界合作与产业融合等特点。 河南家居行业概况及发展建议 河南省拥有大量的家具、家居用品生产企业，包括中小型企业和大型集团公司，产品涵盖了实木家具、板式家具、金属家具、玻璃家具等多种类型，形成了多个地区较为完整的家居产业链，包括洛阳、信阳、清丰、兰考等地。近年来，河南省家居品牌在国内外市场上的知名度和影响力逐步提升，2023年郑州家居企业致欧科技在深交所上市，成为河南省首家家居行业上市公司；另外还有多家规模较大，市场知名度较高的相关企业，包括大信家居、意利宝家居、花都家具、合丰办公家具、龙立家具、万华禾香集团等等。河南省家居行业的发展需要政府、企业和社会各界的共同努力和支持，通过加强政策支持和行业协作、优化产业链布局、推动创新和智能制造、加强行业交流合作、着力打造本土品牌、发挥物流优势等措施，努力推动河南省家居行业高质量健康发展。 风险提示：1）房地产景气度不及预期的风险；2）消费需求不及预期的风险； 3）原材料价格大幅上涨的风险；4）行业竞争加剧的风险；5）河南省家居产业发展不及预期的风险。 内容目录 1.家居定义及分类4 1.1.定义4 1.2.分类4 2.家居行业产业链4 2.1.上游5 2.2.中游19 2.3.下游22 3.家居行业市场情况24 3.1.全球市场规模24 3.2.中国市场规模26 3.3.行业竞争格局26 4.家居行业政策分析27 4.1.房地产政策27 4.2.家居消费政策29 4.3.河南省相关政策30 5.行业发展趋势31 5.1.智能化31 5.2.整装定制化32 5.3.渠道多元化34 6.河南省家居行业概况和发展建议35 7.河南省重点家居企业介绍39 8.风险提示47 图表目录 图1：家居行业产业链5 图2：中国木材产量及同比增速5 图3：人造板产量6 图4：人造板消费量6 图5：TDI产量及同比增速8 图6：聚合MDI产量及同比增速8 图7：中国塑料制品产量及同比增速8 图8：中国钢材产量及同比增速10 图9：中国铜材产量及同比增速10 图10：中国铝合金产量及同比增速11 图11：中国不锈钢粗钢产量及同比增速11 图12：中国涂料产量及同比增速11 图13：中国卫生陶瓷产量及同比增速13 图14：中国建筑陶瓷产量及同比增速13 图15：中国皮革产量及同比增速15 图16：中国布产量18 图17：中国化学纤维产量18 图18：中国知名家居品牌20 图19：家具制造企业及亏损企业单位数20 图20：家具制造业营业收入及同比增速21 图21：家具制造业利润总额及同比增速21 图22：家具类消费品零售额累计值及同比增速21 图23：家具类消费品零售额当月值及同比增速21 图24：全年建材家居卖场销售额及同比增速22 图25：全国建材家居景气指数及同比增速22 图26：家具及其零件出口额累计值及同比增速22 图27：家具及其零件出口额当月值及同比增速22 图28：家居主要销售渠道23 图29：全球家居用品市场电商渠道销售占比23 图30：家居行业与地产销售关系24 图31：全球家具及家居用品市场收入及同比增速25 图32：全球家具市场规模25 图33：中国家居行业零售规模26 图34：2023年营收过百亿家居上市公司26 图35：上市家居公司收入占比27 图36：中国智能家居市场规模32 图37：中国精装修智能家居系统配套项目数及同比增速32 图38：中国精装修智能家居系统配套项目套数及配套率32 图39：装修模式产品内容33 图40：整装模式市场规模及渗透率33 图41：欧美家具用品电商收入35 图42：公司三大自有品牌40 图43：公司产品矩阵41 图44：公司主营业务收入及增速41 图45：公司归母净利润及增速41 图46：大信家居真实案例42 图47：公司产品系列43 图48：洛阳花都家具部分产品示意图44 图49：洛阳合丰家具官网介绍45 图50：龙立家具产品矩阵46 图51：禾香板产品示意图47 表1：家居主要品类4 表2：木材及人造板部分企业6 表3：塑料部分上市企业8 表4：全球涂料部分知名企业11 表5：建筑卫生陶瓷部分知名企业13 表6：海绵部分生产厂商16 表7：家居布料部分生产企业18 表8：房地产政策汇总28 表9：家居消费政策汇总29 表10：河南省相关政策汇总30 表11：河南部分地市家居产业概况36 1.家居定义及分类 1.1.定义 广义的家居概念，指的是家庭装修、家具配置、家居收纳装饰用品、电器摆放等一系列和居室有关的活动或物品。本报告中的家居是指人类维持正常生活、从事生产实践和开展社会活动必不可少的器具设施，多指家具配置、家居收纳装饰用品等。家居产品主要包括使用木材、金属、塑料等材料制作的，具有坐卧、储藏、间隔等功能的家具的制造。家居产品特性决定了其在经济社会中的重要地位，行业发展与经济发展和市场需求高度相关。 1.2.分类 按照类型分，家居可分为几大类：家具、软装、卫浴、地面、墙面、门窗、家电、照明，作为家居整体来看，五种方面的产品相互配合，使家居更加舒适、美观、实用。 表1：家居主要品类 类型细分品类 家具沙发、茶几、床、餐桌椅、餐边柜、衣柜、书架、橱柜等 软装窗帘、地毯、床品、墙纸、抱枕、装饰画、摆件、绿植等卫浴坐便器、淋浴、面盆、洗手台、浴缸、拖布池等 地面瓷砖、木地板、踢脚线等 墙面乳胶漆、墙纸、护墙板等 门窗房门、门套、防盗门、窗户、防盗窗等 家电空调、冰箱、洗衣机、烘干机、电视机、烤箱、微波炉、浴霸、油烟机、洗碗机等照明射灯、筒灯、吊灯、灯带、吸顶灯、壁灯、台灯等 资料来源：中原证券研究所 2.家居行业产业链 家居产业链较长，包括上游原料供应、中游家居企业生产制造、下游销售渠道等环节。 图1：家居行业产业链 资料来源：中原证券研究所 2.1.上游 家居行业上游为原材料的供应环节，提供的原材料主要包括：木材、聚氨酯类材料、塑料、金属、涂料、陶瓷、皮革、海绵、纤维织物（布料）等等。家具行业上游的木材、塑料、金属等原材料制造行业均较为成熟完善，生产企业众多，原材料供应充足，能够持续稳定地供应原材料。部分原材料比如木材、钢材等材料受宏观经济周期影响较大，其价格有一定的波动。 （1）木材及人造板 我国森林资源丰富，木材产量整体呈现上升趋势，从2001年的0.46亿立方米增长至2023 年的1.19亿立方米，CAGR达4.48%。 图2：中国木材产量及同比增速 资料来源：国家统计局，中原证券研究所 人造板是以木材或其他非木材植物为原料，经一定机械加工分离成各种单元材料后，施加或不施加胶粘剂和其他添加剂胶合而成的板材或模压制品。主要包括胶合板、刨花（碎料）板和纤维板等三大类产品，其延伸产品和深加工产品达上百种。人造板的诞生，标志着木材加工现代化时期的开始。此外，人造板还可提高木材的综合利用率，1立方米人造板可代替3～5立方米原木使用。人造板中，除纤维板的产量和消费量呈现波动态势以外，刨花板和胶合板的产量和消费量均呈上升态势。 图3：人造板产量图4：人造板消费量 资料来源：iFinD，中原证券研究所资料来源：iFinD，中原证券研究所 表2：木材及人造板部分企业 企业名称所属地区简介 公司是国务院国资委直接管理的中央一级企业，业务范围主要涵盖森林资源开发与利用、种子苗木培育、木材及林产品贸易、生态旅游、林业产业 中国林业集团有限公司北京市 广西省南 广西林业集团有限公司 宁市 配套服务等业务。积极落实“双碳战略”、“森林是碳库”，整合中央企业林业资产、全国优质林业资源和林业碳资产，致力成为国内最大碳汇经营实体和生态产品价值实现重要运营平台。 公司于2008年10月10日由自治区党委、自治区人民政府批准设立，是自治区人民政府直属的国有独资大型企业,为市场提供一流的绿色林业产品。 公司的两大业务板块包括人造板和营林造林，拥有广西南宁、百色、环江、上思4个人造板工厂共53万立方米/年生产能力和20多万亩自有速生丰 广西丰林木业集团股份有限公司 大亚人造板集团有限公司 万华禾香集团有限公司 广西省南宁市 江苏省镇江市 河南省信阳市 产林。公司主要产品为丰林牌中/高密度纤维板，以林业“三剩物”和“次、小、薪”柴为原料，是国家鼓励的资源综合利用项目，广泛用于装饰、装潢和家具、地板、音响制作，为国内众多一流企业提供生产家具、地板、门板的基材。丰林胶合板远销欧、美和东南亚。 公司是中国民营企业500强上市公司“大亚圣象”的核心业务之一，荣膺“中国十大纤维板品牌”、“中国十大刨花板品牌”、“中国板材行业最具影响力（品牌）制造企业”、“中国林业产业诚信企业品牌”、“中国板材国家品牌”，及“中国品牌年度大奖NO.1”（人造板行业）等殊荣，连续多年入选“中国500最具价值品牌”，2023年品牌价值305.75亿元人民币。 公司是一家集产、学、研为一体的集团化公司，公司经营范围包括无醛添加人造板材的生产、销售；无醛添加生态板的技术研发及生产工艺改进。集团已在湖北荆门、湖北公安、安徽怀远、安徽铜陵、河南兰考、河南信阳、山东阳信、山东临沂、广东韶关、湖南郴州等产粮及人口大省投资建成14条 德华兔宝宝装饰新材股份有限公司 广东始兴县华洲木业有限公司 唐县汇银木业有限公司 衡水巴迈隆木业有限公司 四川科林木业有限公司 浙江省湖州市 广东省韶关市 河北省保定市 河北省衡水市 四川省广元市 大型连续生产线。未来，集团将继续在国内具有区位和资源优势的区域，继续投建新项目，全面扩展无醛人造板添加产业。 公司创建于1992年，是室内装饰材料综合服务商。公司以板材业务为核心，以大家居业务为方向，以浙江为主要产业基地，不断优化配置资源，持续稳健对外扩张，在江苏、江西等地已形成一定规模的产业集群，形成了从林木资源的种植抚育和全球采购，到生产和销售各类板材、地板、木门、衣柜、家具、木皮、木百叶、涂料、胶粘剂、装饰五金、墙纸等产品系列的完整产业链。 公司于2009年07月13日在始兴县工商行政管理局登记成立。法定代表人张凤岚，公司经营范围包括生产、销售：人造板、家具、装饰材料；自营和代理各类商品及技术的进出口等。 公司成立于2012年，位于河北省保定市，是一家生产经营高档刨花板和高中