农林牧渔：冷链食品产业链分析之河南概况

分析师：张蔓梓 登记编码：S0730522110001 zhangmz@ccnew.com13681931564 冷链食品产业链分析之河南概况 证券研究报告-行业深度分析 农林牧渔相对沪深300指数表现 1% -3% -6% -9% -13% -16% -19% -23%2023.04 2023.08 2023.12 2024.04 农林牧渔沪深300 投资要点： 发布日期：2024年04月29日 资料来源：中原证券，聚源 相关报告 《农林牧渔行业月报：生猪产能持续去化，生物育种加速推进》2024-04-18 《农林牧渔行业月报：生猪产能调控政策优化，推动产能持续去化》2024-03-15 《农林牧渔行业年度策略：潜在市场空间广阔，国货引领消费潮流》2024-03-12 联系人：马嶔琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16 楼 邮编：200122 产业概况：冷链食品是指那些需要通过制冷技术与设备等手段，使易腐食品从产地收购或捕捞之后，并在到达消费者之前，各个环节都始终保持产品所必需的低温环境的食品。冷链食品行业产业链主要涵盖农业、初加工业、冷链食品制造商、渠道商和终端销售等多个环节。 竞争格局：根据中物联冷链委数据，预计2023年我国冷链物流市场需求总量将突破3.56亿吨，总收入大概为5170亿元，全国冷链物流市场整体处于需求逐步企稳回升的局面，行业从增量时代迈入存量时代。我国食品冷链运输率与发达国家相比相差较大，尤其是果蔬方面。2022年发达国家果蔬冷链运输率高达90%，而我国仅有15%。分地区来看，我国冷链物流上市企业主要集中在华东、华南、华北地区，与冷链物流企业分布、库容分布、冷藏车地区分布格局较为匹配。随着我国居民收入水平的稳步提高和生鲜电商迅速成长，未来我国冷链物流系统将加速完善，冷链流通率及运输率有望逐步向发达国家水平靠拢，冷链配送服务及装备产业将迎来快速扩容机遇。 河南特色：凭借优越的地理位置、四通八达的交通、粮食大省的坚实基础，河南已经成为我国冷链食品重要输出省份，而行业的发展也备受政府关注。2023年1月14日，河南省政府工作报告提出，积极发展冷链食品、休闲食品和特色功能食品。目前，河南已经建立一条相对完整的冷链食品产业链，包括食品原料、加工、储存、销售环节，为企业的发展和落地提供全方位服务。根据中国物流与采购联合会公布的“2022-2023冷链物流统计调研TOP100名单”，河南省共有12家企业上榜，较2021年新增3家企业上榜，数量创历史新高，排名全国前三，河南省正由“冷链大省”逐步发展成为“冷链强省”。 河南省相关企业：（1）上市公司：三全食品、双汇发展、牧原股份、华英农业；（2）未上市公司：思念食品、花花牛乳业、华鼎冷链。 风险提示：行业政策不及预期、市场竞争加剧、食品安全问题等。 内容目录 1.冷链食品产业链3 1.1.冷链食品简介3 1.2.冷链食品产业链4 2.冷链食品产业链政策5 2.1.中国冷链食品产业政策5 2.2.河南省冷链食品产业政策5 3.冷链食品行业发展现状7 3.1.中国物流行业发展现状及趋势7 3.2.中国冷链食品行业发展现状9 3.3.河南省冷链食品行业发展现状11 3.3.1.河南逐步成为“冷链强省”，“冷链豫军”产业化空间较大11 3.3.2.河南作为食品工业大省，冷链食品仍有较大增长空间12 3.3.3.河南四地入选国家骨干冷链物流基地，加速布局冷链产业投资13 4.河南省冷链食品产业发展措施与建议14 4.1.冷链食品发展中存在的挑战14 4.2.冷链食品产业发展建议14 5.河南省冷链食品产业重点企业15 5.1.思念食品15 5.2.三全食品15 5.3.双汇发展15 5.4.牧原股份16 5.5.华英农业16 5.6.花花牛乳业17 5.7.华鼎冷链17 6.风险提示18 图表目录 图1：冷链食品示意图3 图2：冷链食品产业链图谱4 图3：2011-2023年中国社会物流总额及同比增速7 图4：2013-2023年中国社会物流总费用及占GDP比7 图5：2023年中国物流总额产业结构及细分产业同比增速情况8 图6：2018-2023年中国冷链物流行业市场规模10 图7：2017-2023年中国冷链物流行业需求量10 图8：2022年中国冷链物流产品结构10 图9：2022年中国冷链食品细分产品结构10 图10：2022年中国与发达国家食品冷链运输率对比10 图11：2022年中国冷链行业上市公司分布（家数）11 图12：2018-2023年中国冷链物流百强企业市占率11 表1：冷链食品行业相关国家政策5 表2：河南省冷链食品行业及相关配套政策6 表3：2023年中国物流企业前10名8 表4：2022-2023年冷链物流百强名单河南企业12 表5：河南省冷链食品相关上市公司12 表6：河南省冷链食品相关重点公司13 1.冷链食品产业链 1.1.冷链食品简介 冷链食品是指那些需要通过制冷技术与设备等手段，使易腐食品从产地收购或捕捞之后，经过产品加工、贮藏、运输、分销和零售，直到最终到达消费者手中，并在各个环节都始终保持产品所必需的低温环境，以确保食品质量安全、减少损耗、防止污染的食品。 冷链食品的范围广泛，包括初级农产品如蔬菜、水果、肉、禽、蛋、水产品、花卉产品等，以及加工食品如速冻食品、禽、肉、水产等包装熟食、冰淇淋、奶制品、巧克力和快餐原料等。此外，特殊商品如药品也属于冷链物流的适用范围。 冷链物流对时间、品质、温度、湿度和卫生环境方面有特殊要求，因此作业相对复杂。冷链物流的时效性要求高，因为承载的产品一般为易腐或不易储藏，必须迅速完成作业。同时，冷链物流的复杂性体现在涉及制冷技术、保温技术、温湿度检测、信息系统和产品变化机理研究等多个方面，每种产品还有其对应的温湿度和储藏时间要求。此外，冷链物流的成本通常比常温物流要高。 图1：冷链食品示意图 资料来源：广西日报，中原证券研究所 1.2.冷链食品产业链 从冷链食品行业的产业链来看，主要涵盖农业、初加工业、冷链食品制造商、渠道商和终端销售等多个环节。其中，冷链食品行业产业链的上游主要由农业、初加工业等行业构成，以三全食品、安井食品等为代表的冷链食品行业处于产业链的中游位置，中游的冷链食品公司将商品通过冷链物流运输给渠道商，最终产品通过线上与线下渠道流向终端消费市场。 图2：冷链食品产业链图谱 资料来源：中原证券研究所 2.冷链食品产业链政策 2.1.中国冷链食品产业政策 冷链食品作为农业现代化进程中的重要组成部分，其发展与国家现代化农业的发展相辅相成，农产品冷链物流的发展对于改善食品质量安全和城乡居民的营养与健康具有重要的现实意义。近年来，随着我国生鲜市场的快速发展，冷链食品行业的发展愈发受到重视，为了保障食品安全和促进行业发展，我国政府出台了一系列相关政策。 2010年，国家发改委发布《农产品冷链物流发展规划》，标志着我国农产品冷链物流行业进入系统性发展时期。2016年，《关于中央财政支持冷链物流发展的工作通知》发布，农产品冷链物流行业开始加速发展。2021年12月，国务院发布《“十四五”冷链物流发展规划》，行业相关配套措施进一步完善。 表1：冷链食品行业相关国家政策 时间政策名称主要内容 以市场为导向，以企业为主体，初步建立冷链物流技术体系，制订推广冷链物 2010年6月《农产品冷链物流发展规 划》 2016年6月《关于中央财政支持冷链物 流发展的工作通知》 流规范和标准，加快冷链物流基础设施建设，培育一批冷链物流企业，形成设施先进、管理规范、网络健全、全程可控的一体化冷链物流服务体系，以降低农产品产后损失和流通成本，促进农民增收，确保农产品品质和消费安全。将我国10个地区列为示范省区市，对相关冷链项目建设给予资金支持，农产品冷链物流行业开始加速发展。 2021年12 月 2021年12 月 2022年4月 2022年5月 2022年12 月 2022年12 月 2023年6月 2023年7月 《“十四五”冷链物流发展规划》 《国家骨干冷链物流基地建设实施方案》 《关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见》 《关于支持加快农产品供应链体系建设进一步促进冷链物流发展的通知》 《国务院办公厅关于印发“十四五”现代物流发展规划的通知》 《扩大内需战略规划纲要 (2022-2035年)》 《关于做好2023年国家骨干冷链物流基地建设工作的通知》 《全面推进城市一刻钟便民生活圈建设三年行动计划(2023-2025)》 推动冷链物流高质量发展，是支撑农业规模化产业化发展，促进农业转型和农民增收，助力乡村振兴的重要基础；也是健全“从农田到餐桌，从枝头到舌头”的生鲜农产品质量安全体系。 到2025年，布局建设100个左右国家骨干冷链物流基地，基本建成以国家骨干冷链物流基地为核心、产销冷链集配中心和两端冷链物流设施为支撑的三级冷链物流节点设施网络，带动提升冷链物流规模化、集约化、组织化、网络化运行水平，推动农产品产运销一体化运作、全程“不断链”水平明显提高，有效发挥冷链物流在支撑农产品规模化生产、调节跨季节供需、减少流通环节损耗浪费、平抑市场价格波动、扩大优质供给等方面的重要作用。 优化枢纽站冷链设施布局。结合国家冷链物流骨干通道网络建设，依托农产品优势产区、重要集散地和主要销区所在地货运枢纽、主要港口、铁路物流基地、枢纽机场，统筹冷链物流基础设施规划市局，推动铁路专用线进入物流园区、港口码头，完善干支衔接、区域分拨、仓储配送等冷链运输服务功能，提升冷链运输支撑保障能力。 通过中央财政服务业发展资金引导有关省统筹推进农产品供应链体系建设，抓住集散地和销地两个关键节点，进一步聚焦发展农产品冷链物流，提高农产品流通效率和现代化水平。 完善冷链物流设施网络，发挥国家物流枢纽国家骨干冷链物流基地的资源集聚优势，引导商贸流通、农产品加工等企业向枢纽、基地集聚或强化协同衔接。提高冷链物流效率，大力发展铁路冷链运输和集装箱公铁水联运，对接主要衣产品产区和集散地，创新冷链物流干支衔接模式。 加快建设农产品产地仓储保鲜冷链物流设施，提高城乡冷链设施网络覆盖水平，推动食品产销供的冷链全覆盖。 发布25个国家骨干冷链物流基地建设名单。2020年以来，国家发改委已分3 批将66个国家骨干冷链物流基地纳入年度建设名单，基地网络覆盖29个省 (自治区、直辖市，含新疆生产建设兵团)。 支持发展线上线下融合的即时零售模式（平台下单+就近门店配送，就近门店下单+即时配送），赋能实体门店，拓展服务半径。支持净菜进社区、进超 市，发展“中央厨房+冷链+餐饮”模式，提升预制菜产品质量品质。 资料来源：公开新闻整理，中原证券研究所 2.2.河南省冷链食品产业政策 在我国出台冷链物流行业“十四五”时期的总体规划路线后，31省市结合自身发展情况，因地制宜地制定了本地发展战略。其中，2023年11月河南印发了《河南省培育壮大冷链食品产业链行动方案（2023—2025）》，进一步明确了河南冷链食品产业链的发展目标，提出将河 南省建设成为全国重要的冷链食品原料生产基地、冷链食品设备设施制造大省、冷链食品加工大省。2024年1月，河南省政府工作报告中指出要实施制造业重点产业链高质量发展行动，壮大7个先进制造业集群28个重点产业链，串珠成链、聚链成群。在打造现代食品产业集群方面，要聚焦冷链食品、预制菜,建立“产、购、储、加、销”一体化现代食品全产业链条。 方案提出通过加强政策引导、完善产业生态，将河南省建设成为全国重要的冷链食品原料生产基地、冷链食品设备设施制造大省、冷链食品加工大省，形成冷链食品精深加工、冷链仓储、冷链物流等一体化与全链条发展格局，推动冷链食品产业高质量发展。到2025年，河南 省冷链食品产业链产值达到4000亿元。 方案分别从提升产业链、稳固供应链、增强创新链、筑牢保障链等4个方面，进行了