机械行业专题研究：先进工程机械产业链分析之河南概况

分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com021-50586775 先进工程机械产业链分析之河南概况 ——机械行业专题研究 证券研究报告-行业专题研究同步大市(维持) 机械相对沪深300指数表现 机械沪深300 投资要点： 发布日期：2024年10月30日 19% 13% 6% 0% -6% -12% -18% -24%2023.102024.022024.062024.10 资料来源：中原证券，聚源 相关报告 《机械行业月报：珍惜反弹机遇，重点布局严重超跌的成长行业龙头和房地产相关的工程机械、电梯行业龙头》2024-09-30 《机械行业月报：聚焦设备更新受益的船舶、工程机械、高铁设备等方向，耐心防守等待机 一、我国工程机械产业链概况及产业政策 工程机械在制造业中具有举足轻重的地位，是我国具有国际竞争优势的行业。工程机械产业链主要由上游核心零部件、中游整机制造、下游行业应用和后市场服务构成。我国高度重视工程机械产业，每个五年计划都推行了一系列政策推动产业发展。 二、我国先进工程机械行业发展现状 我国工程机械行业发展迅速，2022年行业规模8490亿元，呈现出了全面提升的局面。全球工程机械10强有徐工、三一、中联三家中国企业。我国已成为全球最大隧道掘进机械市场，也是最大的隧道掘进机械生产国，占据全球7成以上市场份额，龙头企业为中铁装备和铁建重工；我国矿山 机械市场规模在三千亿以上，从2021年开始出口大幅增长，走向全球市 遇》2024-08-27 《机械行业月报：设备更新叠加出海推动周期复苏，未来产业和自主可控有望推动成长板块行情》2024-07-23 联系人：马嶔琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 场竞争，龙头企业是中信重工；我国煤矿机械处于从综合机械化开采加快进入智能化开采的阶段，市场仍有较大空间，龙头企业是天地科技、郑煤机；起重机是我国优势装备制造产业，全球前10有徐工、中联、振华、 三一4家中国企业，我国起重运输机械龙头是卫华集团和河南矿山起重。 三、河南省先进工程机械发展情况及重点企业 河南省具有良好的工程机械产业基础，在隧道掘进机械、矿山机械、起重机械等领域在全国市场上具有较强的品牌优势和市场竞争力。河南省高度重视先进工程机械产业，出台《河南省培育壮大先进工程机械产业链行动方案（2023—2025年）》，围绕建设工程机械、矿山工程机械、起重工程机械河南省三大优势产业，以中铁装备、中信重工、郑煤机、卫华集团等龙头企业为依托，加快短板产业补链、优势产业延链、核心企业强链，培育郑洛新许千亿级建设工程机械产业集群、新乡千亿级起重工程机械产业集群、郑洛新焦千亿级矿山工程机械产业集群。 河南省拥有隧道掘进机械龙头中铁装备、矿山机械龙头中信重工、煤矿机械龙头郑煤机、平煤神马、起重机械龙头卫华集团、河南矿山起重等一系列全国先进工程机械龙头企业。在轴承、大型铸锻件等零部件领域也有产业优势。 风险提示：1）宏观经济下行，下游需求周期下行的风险；2）国家机器人产业政策波动风险；3）河南省工程机械产业研发、应用不及预期的风险；4）行业竞争加剧、毛利率下滑的风险；5）出口市场开拓的风险；6）其他不可预测的风险。 内容目录 1.先进工程机械产业简介5 1.1.工程机械行业介绍5 1.2.工程机械产品分类5 1.3.工程机械应用行业及场景6 1.4.工程机械产业链构成8 2.我国先进工程机械产业政策9 3.我国先进工程机械产业发展现状14 3.1.工程机械行业发展现状14 3.2.隧道掘进机械行业发展现状18 3.3.矿山工程机械行业发展现状25 3.4.煤矿机械行业发展现状33 3.5.起重工程机械行业发展现状39 4.河南省先进工程机械产业发展情况45 4.1.河南省先进工程机械产业政策45 4.2.河南省先进工程机械产业发展现状46 4.3.河南省先进工程机械行业重点公司48 4.3.1.建筑机械48 4.3.2.矿山机械51 4.3.3.煤矿机械56 4.3.4.起重机械61 4.3.5.上游核心零部件65 4.4.河南省先进工程机械产业发展展望70 5.风险提示71 图表目录 图1：工程机械18大类产品6 图2：工程机械产业链构成9 图3：我国工程机械市场规模（亿元）14 图4：我国工程机械进出口金额（亿美元）14 图5：2021年-2022年我国工程机械主要产品销量及出口情况（台）15 图6：2021年-2022年我国工程机械主要品种销量分布（台）15 图7：2022年底我国工程机械主要产品保有量情况（万台）16 图8：2023年全球工程机械市场竞争格局（亿美元、%）17 图9：我国隧道掘进机械产业发展历程18 图10：隧道掘进机械分类19 图11：我国掘进机械产量（台）19 图12：我国掘进机械市场规模（亿元）20 图13：2023年我国掘进机械市场竞争格局21 图14：隧道掘进机械出口情况（万美元、台、万美元/台）22 图15：隧道掘进机械进口情况（万美元、台、万美元/台）22 图16：盾构机产业链简介23 图17：盾构机结构构成23 图18：典型盾构机成本结构占比情况（%）24 图19：典型金属矿业生产全流程25 图20：常见的矿山机械分类26 图21：典型矿山工程机械产品27 图22：2023年中国重型机械行业主要经济指标（亿元、%）27 图23：我国矿山机械制造业营业收入、利润总额（亿元）28 图24：我国矿山机械产量（吨、%）28 图25：我国矿山机械进出口金额（亿美元）29 图26：2022年我国矿山机械进出口情况（亿美元）29 图27：矿山机械上下游产业链32 图28：我国智能采掘工作面数量现状及增速（个、%）34 图29：典型煤炭综采工作面结构34 图30：我国煤炭机械行业销售收入（亿元、%）35 图31：我国煤炭机械行业利润总额（亿元、%）35 图32：2023年我国煤炭机械行业50强企业名单36 图33：2023年我国煤机行业四机一架产量（台、架）36 图34：2023年我国煤机行业四机一架产量（万吨）36 图35：近年我国煤机行业四机产量（台）37 图36：近年我国煤机行业液压支架产量（架）37 图37：2022年国内电液控制系统市场份额情况38 图38：2022年我国智能集成管控系统市场份额情况38 图39：2022年国内液压控制系统市场份额情况（%）38 图40：2022年国内智能供液系统市场份额情况（亿元）38 图41：起重工程机械分类39 图42：2022年我国物料搬运机械进出口金额（亿美元）40 图43：2022年我国工程起重机销量情况40 图44：我国轮式起重机、塔式起重机销量（台）41 图45：常见的起重机械41 图46：桥式、门式起重机销售产值及销量（亿元、万台）42 图47：我国起重机出口情况（台）42 图48：起重机产业链43 图49：2023年全球工程起重机制造商排名（亿美元）44 图50：2022年河南省五大主导产业和五大传统产业工业增加值47 图51：中铁装备主要产品49 图52：中铁装备历年营业收入和净利润（百万元）50 图53：中信重工主要矿山机械产品52 图54：中信重工营业收入（百万元、%）52 图55：中信重工归母净利润（百万元、%）52 图56：中信重工分业务营业收入（百万元）53 图57：龙佰智能主要产品53 图58：跃薪时代主要产品54 图59：郑煤机液压支架产品57 图60：郑煤机营业收入（百万元、%）57 图61：郑煤机归母净利润（百万元、%）57 图62：分业务营业收入（百万元）58 图63：分业务净利润（百万元）58 图64：林州重机核心产品60 图65：林州重机近年营业收入、归母净利润（百万元、%）60 图66：卫华集团主要产品62 图67：2022年中国重型机械工业协会桥机专业委员会部分企业主要经济指标64 图68：洛轴LYC工程机械用轴承产品66 表1：2015年-2024年国家对先进工程机械产业的政策规划及重点内容9 表2：近年各省市地方政府对先进工程机械的政策规划及重点内容11 1.先进工程机械产业简介 1.1.工程机械行业介绍 工程机械作为装备制造业的重要组成部分，在制造业中具有举足轻重的地位，是我国具有国际竞争优势的行业。 工程机械应用领域广泛，主要用于基础设施建设、房地产开发、大型工程、抢险救灾、交通运输、自然资源采掘等领域。工程机械行业总体需求量与固定资产投资额密切相关，受宏观经济周期性变化的影响，具有较强的周期性。 工程机械是兼具周期性和成长性的行业，一是国内工程机械产业拥有坚实的基础，是在完全竞争环境中打拼出来的极具生命力的中国产业；二是工程机械产业具有广阔发展空间，国际市场、高端市场规模都相当可观。目前工程机械行业成熟度较高、局部区域竞争较为激烈，近年来行业集中度持续提升，龙头企业市场份额进一步扩大，竞争实力和抗风险能力增强，呈现出强者恒强的态势。行业主要呈现以下“五化”特点： 一是高端化势在必行。当前是工程机械行业转型升级的重要战略机遇期，行业龙头企业致力于打造高技术含量、高附加值、高可靠性的中高端产品，塑造高端品牌形象，向价值链中高端迈进。 二是智能化驱动变革。随着人工智能、工业互联网等技术的不断发展，设备互联互通、无人化产品和智能制造等为行业带来新的发展机遇，行业龙头纷纷加速无人化、数字化、智能化产品研发，通过智能化和数字化推动生产效率提升、生产成本降低和运营模式变革。 三是绿色化引领发展。在国家“双碳”战略目标引领下和环保政策趋严的背景下，工程机械行业企业加速新旧产品更新换代步伐，逐步淘汰高能耗低效率的设备，并大力发展纯电动和混合动力等多种新能源产品。 四是服务化大有可为。当前企业之间的竞争链条已经由传统销售竞争转向全生命周期、全价值链竞争，在行业巨大的存量市场下，客户对商业模式、产品方案的需求正在发生转变，服务化需求逐渐增多。 五是国际化前景广阔。全球工程机械产业仍具有广阔发展空间，行业龙头企业加大对外投资力度，积极开拓海外市场，不断创新国际化发展模式，进一步完善全球产业布局。 1.2.工程机械产品分类 中国工程机械行业产品范围主要从通用设备制造专业和专用设备制造业大类中分列出来。 1979年由国家计委和第一机械工业部对中国工程机械行业发展编制了“七五”发展规划，产品 范围涵盖了工程机械大行业18大类产品，并在“七五”发展规划后的历次国家机械工业行业 规划都确认了工程机械这18大类产品，其产品范围一直延续。这18大类产品包括挖掘机械，铲土运输机械，工程起重机械，工业车辆，压实机械，桩工机械，混凝土机械，钢筋及预应力 机械，装修机械，凿岩机械，气动工具，铁路路线机械，军用工程机械，电梯与扶梯，工程机械专用零部件等。 图1：工程机械18大类产品 资料来源：百度百科、工程机械行业协会、中原证券研究所 中国机械工业行业协会按市场上通用的品种将把工程机械划分为挖掘机械、铲土运输机械、起重机械、压实机械、桩工机械、混凝土机械、路面机械、凿岩机械、叉车、高空作业平台等大类。 1.3.工程机械应用行业及场景 工程机械行业的下游主要为建筑、道路、矿山、农业、港口等应用领域，与国民经济发展、社会固定资产投资规模、相关产业发展方向以及投资力度、国家金融政策等均有关联性。国民经济发展走势向好、社会固定资产投资规模增加、相关产业发展政策支持等因素均会推动工程机械行业的发展。 （1）地产建筑 近年来，我国城镇建筑业就业人数持续下降，劳动供给的减少及劳动力成本的持续攀升，将催生更多应用场景转向机械替代人工。“十四五”规划明确提出，到2025年常住城镇化率要提高到65%；地产融资新规“三条红线”出台后，地产企业加快周转，拓展多元化融资；住建部、发改委等八部门发布《关于持续整治规范房地产市场秩序的通知》，推进地产行业长效机制建设，促进行业有序经营与长期健康发