核心观点与关键数据
- 市场走势:黑色系高开后震荡,铁矿石收盘价格重心小幅上移,主力I2505合约低开后偏强震荡,最终收盘于780元/吨,涨跌幅+0.19%,成交量23.95万手,持仓41.16万手,前二十名多空持仓均有所减少。
- 基本面分析:
- 供应端:外矿发运量环比增加221.2万吨至3084.7万吨,澳洲发运量增加,巴西贡献主要增量;中国47港铁矿石到港总量环比减少355.4万吨至2639.6万吨;矿山铁精粉日均产量和产能利用率环比分别增加0.43万吨/天和0.69个百分点。
- 需求端:铁水回升斜率明显加大,钢厂盈利状况尚可,预计复产态势依旧,但集中阶段已过,后续增幅或放缓。
- 库存端:到港高位有所回落,港口库存小幅波动,钢厂维持低库存策略,中长期高库存限制矿价上方空间。
- 市场情绪:成材交投氛围回暖,提振市场情绪,铁矿石港口成交表现尚可,但粗钢减产扰动加大,关注预期交易与现实交易的节奏切换。
- 结论:基本面矛盾不显著,短期铁矿震荡为主,主力合约2505运行区间参考750-810元/吨。