电子行业周观点：亚马逊云科技提供完全托管的DEEPSEEK-R1模型，关注本周英伟达GTC大会

周观点：亚马逊云科技提供完全托管的DeepSeek-R1模型，关注本周英伟达GTC大会

主要观点

• 市场回顾：本周上证指数上涨1.39%，深证成指上涨0.97%，创业板指上涨0.97%，沪深300指数上涨1.59%。中证人工智能指数下跌1.98%，跑输大盘。
• 科技行业观点：
  • 英伟达GTC 2025：将于3月17-21日举办，探讨AI、图形技术、数据中心创新等议题。预期发布基于Blackwell架构的GB300和B300芯片，B300系列提供高达288GB板载内存，性能提升50%。预计5月开始出货GB300，推动水冷技术全面导入。
  • China AI Day：3月18日举行，国内科技公司将分享大语言模型、多模态大语言模型等领域的前沿进展。
  • 亚马逊云科技：宣布DeepSeek-R1作为全托管无服务器模型提供，无需配置硬件或软件环境，API直接调用。Amazon Bedrock性能表现优异，服务稳定，目前支持超100个可调用的大模型。
• 投资建议：
  • 全年行情看好，短期回调后可逢低布局PCB、ODM、AIOT、AIDC板块。
  • 关注3-4月份部分业绩超预期公司的季报期行情：
    • PCB：建议关注东山精密、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技。
    • 端侧ODM：建议关注华勤技术、龙旗科技、歌尔股份。
    • AI新消费场景：建议关注恒玄科技、泰凌微、思特威、博士眼镜。
    • 光模块：建议关注新易盛、中际旭创、天孚通信。
• 风险提示：下游需求不及预期、AI技术落地和商业化不及预期、产业政策转变、宏观经济不及预期等。

关键数据

• 海外云厂商2024Q4收入：谷歌、微软、Meta、Amazon、英伟达分别为20.0、20.0、10.0、20.0、9.0亿美元。
• 海外云厂商2024Q4净利润：谷歌、微软、Meta、Amazon、英伟达分别为-100%、400%、900%、1400%、1900%亿美元。
• 海外云厂商2024Q4资本开支：谷歌、微软、Meta、Amazon、英伟达分别为-100%、400%、900%、1400%、1900%亿美元。

研究结论

• 英伟达GTC 2025将推动AI和算力加速发展，水冷技术需求激增。
• 亚马逊云科技全托管DeepSeek-R1模型提供，提升大模型调用效率。
• 短期关注PCB、ODM、AIOT、AIDC板块机会，长期看好科技行业行情。