新能源电力行业周报：抢装带动中下游量价修复，国内海风有望高景气发展

投资要点

光伏板块

• 市场表现：申万光伏设备板块上涨1.15%，跑输沪深300指数；申万风电设备板块上涨2.83%，跑赢沪深300指数。
• 价格走势：
  • 硅料：价格维稳，头部企业报价提升，但实际成交价格未调整。
  • 硅片：价格维稳，供小于求，库存低，预计后续排产大幅提升。
  • 电池片：价格上升，Topcon电池排产环比提升，供不应求，库存低。
  • 组件：价格上升，抢装带动分布式市场拉货明显，海外库存下降，价格微涨。
• 建议关注：福莱特，受益于规模优势、成本优势和海外产能布局，龙头地位凸显。

风电板块

• 市场表现：核心零部件厂商业绩短期承压，但市场需求旺盛。
• 价格走势：上游大宗商品价格小幅上涨，环氧树脂、中厚板、螺纹钢等价格周环比涨跌不一。
• 招标情况：陆上风电机组招标约802.5MW，开标约1672.5MW，平均中标单价企稳回升。
• 海风发展：南部地区多地海风项目密集启动建设，北方地区项目建设持续推进，国内海风高景气发展，有望由近海转向深远海。
• 装机预测：预计2025年陆风项目新增装机规模可达95GW，海风项目新增装机规模可达15GW。
• 建议关注：大金重工，海工设备龙头，海外业务稳定；东方电缆，海缆领先企业，高端海缆技术领先，拟投资深远海输电装备项目。

行情回顾

• 光伏板块涨幅前三：海优新材、横店东磁、石英股份。
• 风电板块涨幅前三：禾望电气、中环海陆、湘电股份。
• 主力资金净流入前五：隆基绿能、禾望电气、横店东磁、钧达股份、通威股份。
• 主力资金净流出前五：阳光电源、上能电气、晶澳科技、金风科技、德业股份。

行业动态

• 行业新闻：浙江省推进海上风电发展，启东中远海运海工新型风电安装船命名。
• 公司要闻：大全能源半导体级多晶硅项目首批产品出炉。
• 上市公司公告：石英股份投资建设石英材料产业园项目，奥特维中标华润微电子项目，三一重能收购风机塔筒相关资产。

行业数据跟踪

• 光伏行业价格：硅料、硅片、电池片、组件、海外组件、光伏玻璃、银浆、EVA、金刚线、坩埚、石墨热场、双面铝、铝边框、接线盒、焊带等价格走势图。
• 风电行业价格：环氧树脂、中厚板、螺纹钢、聚氯乙烯、铜、铝等价格走势图。

风险提示

• 全球宏观经济波动风险。
• 上游原材料价格波动风险。
• 风光装机不及预期风险。