新能源电力行业周报：光伏硅料挺价迹象明显，国内海风有望迎来密集催化

行业研究：电力设备与新能源行业周报

投资要点：

光伏板块：

• 硅料：价格保持稳定，预计8月生产负荷将提升，主要受到硅片开工率上升的影响。硅片库存水平的降低显示产业有复苏趋势。
• 硅片：价格维持稳定，7月产量有所减少，8月预计增长至51-52GW，库存压力缓解。
• 电池片：价格稳定，市场面临库存清理阶段，专业化电池厂面临亏损压力。
• 组件：价格稳定，8月排产预期小幅提升，但市场需求支撑有限。

风电板块：

• 国内海风：有望迎来密集催化，出口机遇增强。海工产品需求有望提升。
• 海风项目：多个高关注度项目预计在第三季度实现开工，支撑2024年至2025年新增海风装机规模。
• 国内外需求共振：海风板块景气度有望显著增长。
• 项目储备：新增核准和储备项目规模持续上升，为未来五年海风建设奠定基础。

关注股票：

• 帝科股份：作为TOPCon浆料龙头，市占率高，盈利能力有望进一步提升。
• 大金重工：海工设备龙头，受益于海外海上风电市场的发展，业绩增长可期。
• 东方电缆：海缆龙头，产品矩阵丰富，技术领先，产能扩张，有望量利齐升。

风险提示：

• 全球宏观经济波动：全球经济形势变化可能影响能源需求。
• 上游原材料价格波动：原材料价格变动对产业链成本造成影响。
• 风光装机不及预期：安装量低于预期可能影响行业增长。