新能源电力行业周报：抢装带动行业需求回暖，多地海风项目建设持续推进

投资要点

光伏板块

• 市场表现：申万光伏设备板块上涨2.84%，跑赢沪深300指数；申万风电设备板块下跌0.98%，跑赢沪深300指数。
• 价格动态：
  • 硅料：价格维稳，上下游观望，部分下游企业自主调节产出。
  • 硅片：价格上升，头部企业集体报价上调，3月排产相对电池需求短缺。
  • 电池片：价格维稳，出货量增长，库存走低，3月排产上行19%。
  • 组件：价格维稳，分布式项目上调，集中项目新签订单少量落定。
• 建议关注：福莱特，受益于规模优势、成本优势及资金充裕，龙头地位凸显。

风电板块

• 市场表现：陆上风电机组开标价格回暖企稳，整机厂商盈利空间修复。
• 需求动态：一季度为传统淡季，但核心零部件厂商排产旺盛，市场需求持续增长。
• 项目建设：多地海风项目持续推进，南部地区如江苏、广东等地密集启动，北方地区如辽宁、山东等地推进建设。
• 海外市场：英国启动“清洁产业奖金”计划鼓励海上风电投资，国内海工产品出口机遇走强。
• 数据预测：2025年陆风新增装机规模预计95GW，海风新增装机规模预计15GW。
• 建议关注：大金重工，海工设备龙头，海外业务稳定；东方电缆，海缆领先企业，高端技术领先，拟投资深远海输电装备项目。

风险提示

• 全球宏观经济波动风险
• 上游原材料价格波动风险
• 光风装机不及预期风险