光伏产业链价格 & 盈利周跟踪(0312)
核心观点
- 产业链价格动态:本周中下游价格上涨,其余环节基本持稳。
- 硅料价格:持稳,部分订单签订但实际成交价暂稳,企业提产动力较弱,预计后续开工率维持低位、去库为主。
- 电池片价格:全线上涨,210R连续四周涨价,短期供需紧张致G12R电池片价格上涨且涨幅扩大。
- 组件价格:抢装带动分布式市场积极拉货,现货成交价抬升至0.72元/W左右,集中式价格有所上涨,后续走势待观察。
关键数据
- 多晶硅期货主力合约收盘价:4.41万元/吨。
- 组件现货成交价:0.72元/W左右。
研究结论
- 短期供需紧张:抢装节奏过快,行业硅料库存较高,涨价行情难以传导至上游。
- 盈利改善弹性:玻璃、电池片、胶膜环节受组件排产拉升驱动,短期盈利改善弹性最显著。
- 投资建议:重申“玻璃、电池片、新技术、大储”四大核心推荐方向,短期重点关注玻璃、电池片、胶膜环节。