核心观点与关键数据
盐津铺子拟投资设立泰国全资子公司并建设生产基地,投资金额约2.20亿元,旨在布局海外供应链,重点打造以魔芋、薯片等为核心产品的智能化生产基地,进一步推动海外业务拓展。公司2024年魔芋收入约8亿元,增速优于整体,海外月销达千万体量。2025年公司重点品类为魔芋、鹌鹑蛋和鱼豆腐,预计通过成本优化与费用控制,利润增速将高于收入增长。
研究结论
公司通过内生外延双路并进,稳步推进“三年计划”。预计2024-2026年EPS分别为2.33/3.04/3.78元,对应PE分别为22/17/14倍,维持“买入”投资评级。主要财务指标显示,公司成长性、盈利能力和偿债能力均表现良好,预计未来几年收入和利润将保持稳定增长。
风险提示
宏观经济下行、消费复苏不及预期、产能建设不及预期、原材料价格波动、新品表现不及预期等。